چکیده:
عدم تعادل نرخ ارز حقیقی، می تواند آثار مخربی را بر اقتصاد کشورها وارد کند. به همین دلیل، کنترل انحراف های نرخ ارز از مقادیر تعادلی، همواره یکی از اهداف مهم دولت ها بوده است. اولین گام در کنترل این متغیر، شناخت صحیح مقادیر تعادلی نرخ ارز حقیقی است. در اغلب پژوهش هایی که در آنها مقادیر تعادلی نرخ ارز حقیقی تخمین زده شده، الگوهای رگرسیون خطی مورد استفاده قرار گرفته است. اما در صورت وجود فرایند تعدیل غیرخطی در نرخ ارز، استفاده از الگوهای خطی در تخمین مقادیر تعادلی، می تواند گمراه کننده باشد. در این راستا، در پژوهش حاضر با استفاده از داده های فصلی دوره 1387:1- 1373:2 در چهارچوب یک رگرسیون غیرخطی، میزان انحراف های نرخ ارز حقیقی از مقادیر تعادلی آن در ایران برآورد شده است. در تخمین رابطه تعادلی نرخ ارز حقیقی، با رد فرضیه خطی بودن الگو و نیز تایید وجود یک فرایند غیرمتقارن در تعدیل نرخ ارز حول حد آستانه، از الگوی رگرسیون انتقال ملایم لجستیک (LSTR) به منظور برآورد الگوی تعادلی نرخ ارز حقیقی استفاده می شود که توسط یک الگوریتم نیوتون- رافسون و حداکثر تابع درست نمایی شرطی برآورد می گردد. در نهایت، مقادیر انحراف های نرخ ارز از سطح تعادل در هر دوره بیان می شود.
خلاصه ماشینی:
"در ایران تلاشهای فراوانی برای تخمین انحرافهای نرخ ارز از سطح تعادلی انجام شده است، اما پژوهشی یافت نشد که وجود الگوی غیرخطی را در فرایند ارتباط نرخ ارز حقیقی با متغیرهای بنیادی مورد توجه قرار داده باشد.
Slope Parameter Location Parameter Threshold Monotonic Function Symmetric Conditional Maximum Likelihood Function Newton-Raphson Method (رجوع شود به تصویر صفحه) : نرخ ارز حقیقی (نرخ ارز اسمی تعدیل شده توسط نسبت قیمتهای داخلی به خارجی) : شاخص بهرهوری (نسبت تولید به اشتغال در کارگاههای بزرگ صنعتی) : نسبت مخارج مصرفی دولت به تولید : رابطه مبادله نتایج تجربی در پژوهش حاضر، با توجه به محدودیت وجود دادهها به صورت فصلی، متغیرهای توضیحی مورد آزمون در ابتدا شامل خالص حساب سرمایه، رابطه مبادله، نسبت مخارج مصرفی دولت به تولید، شاخص بهرهوری و تشکیل سرمایه ثابت به تولید، در کنار دو متغیر مجازی برای سالهای 1381 و 1378 بود که در تخمین نهایی با توجه به عدم معناداری ضرایب متغیرهای خالص حساب سرمایه و تشکیل سرمایه ثابت و نیز متغیرهای مجازی سالهای 1381 و 1378، این متغیرها از الگو حذف گردید.
جدول (4): نتایج آزمون خطی بودن و تعیین متغیر انتقال (رجوع شود به تصویر صفحه) با مقایسه مقادیر بیان شده در جدول فوق، ملاحظه میگردد که سطح عدم اطمینان متغیر وقفه اول نرخ ارز کوچکترین مقدار را نسبت به سایر متغیرها به خود اختصاص داده است."