چکیده:
نحوه انتخاب سهام در بورس اوراق بهادار یکی از دغدغه های اصلی سرمایه گذاران در این بازارها است، انتخاب سهم و یا سبد سهامی است که از لحاظ سود آوری،افزایش قیمت و سود هر سهم بهترین باشد اهمیت بسزایی دارد. به همین منظور روش های بسیاری در رابطه با انتخاب سبد سهام به وجود آمده و معرفی شده اند. اکثریت این روش ها برای انتخاب و تصمیم گیری صحیح از اطلاعات و تحلیل های مالی استفاده نموده اند.
در این مقاله نسبت های مورد استفاده در تحلیل های بینیادی به عنوان معیارهای موثر جهت انتخاب سبد سهام در نظر گرفته شده اند. اهمیت هر یک از معیارها از طریق روش آنتروپی شانون مورد سنجش قرار میگیرد. سپس جهت رتبه بندی جامعه مورد بررسی که شامل شرکتهای پتروشیمی عضو بورس میباشد، از تکنیکهای SAW ،TOPSIS ELECTRE استفاده خواهد شد. برای این منظور از میانگین سیزده ساله داده های واقعی، در بازه زمانی سالهای 80 تا 92 استفاده میگردد. نتایج تحقیق نشان میدهد به کارگیری روشهای گوناگون چند شاخصه ای به رتبه بندی های متفاوتی منجر میشود. نهایتا با استفاده از روش میانگین رتبه ها میتوان به تصمیم گیری پرداخت.
خلاصه ماشینی:
مجله مهندسي مالي و مديريت اوراق بهادار شماره بيست و ششم / بهار ١٣٩٥ روش چند شاخصه براي انتخاب سبد سهام بهينه با استفاده از متغيرهاي تحليل بنيادي در شرکت هاي پتروشيمي عضو بورس 1 مرضيه آباديان تاريخ دريافت : ٩٤/٥/٢٣ تاريخ پذيرش : ٩٤/٩/١٩ 2 هوشنگ شجري چکيده نحوه انتخاب سهام در بورس اوراق بهادار يکي از دغدغه هاي اصلي سرمايه گذاران در اين بازارها است ، انتخاب سهم و يا سبد سهامي است که از لحاظ سود آوري،افزايش قيمت و سود هر سهم بهترين باشد اهميت بسزايي دارد .
در پژوهش حاضر تلاش بر اين است تا با استفاده از تکنيکهاي تصميم گيري چند معياره الگوريتمي ترکيبي از روش هاي رتبه بندي شرکت هاي بورس اوراق بهادار طراحي شود تا بتوان بر اساس آن ، رتبه بندي از شرکتهاي بورس اوراق بهادار به عمل آورد.
يافته هاي Expert Choice جمع آوري شده است و توسط نرم افزار تحقيق ايشان نشان مي دهد که مدل استفاده شده در اين تحقيق داراي سازگاري است و اين تحقيق معيارهاي موثر در انتخاب سهام را از ديدگاه کارشناسان معرفي مي کند که عبارتند از نسبت جاري، 6 درصد بدهي به مجموع دارايي، گردش موجودي کالا ، درصد بازده مجموع دارايي ها ، درصد بازده سرمايه و درصد سود به درآمد.
Mohammad Reza Raei; Portfolio optimization using a hybrid of fuzzy ANP, VIKOR and TOPSIS Management Science Letters 2 (2012) 2473–2484 24 Edirisinghe, NCP & X Zhang, Portfolio selection under DEA-based relative financial strength indicators: case of US industries, Journal of the Operational Research Society 59 , 2008.
al 3 Potter 4 Baker & Haslem 5 -Mareschal and Brans 6 William Oneil 7 Wang,Goh, Quek ,Wong .