چکیده:
هدف این مقاله بررسی هزینه رفاهی تورم در اقتصاد ایران با استفاده از مدل های پویا بود. افزایش در نرخ تورم منجر می شود که افراد مقدار مطلوب مانده حقیقی نگهداری شده خود را افزایش دهند که این امر هزینه معاملاتی را افزایش و منابع برای تولید کالای مصرفی را کاهش میدهد این موضوع می تواند به عنوان هزینه رفاهی تورم تحلیل شود. برای این منظور در این مطالعه ابتدا به برآورد تابع تقاضای پول پرداخته شد. برآورد های صورت گرفته بر اساس روش هم انباشتگی و مدل حداقل مربعات معمولی پویا (DOLS) بود. برآورد صورت گرفته برای معادله تقاضای پول به منظور استخراج پارامترهای کشش بهره ای و درآمد و پارامتر حساسیت تقاضای پول به نرخ تورم در دو حالت ایستا و پویا صورت گرفت. نتایج برآورد نشان داد که در مدل ایستا برای یک نرخ تورم 10 درصدی هزینه رفاهی تورم به صورت نسبتی از درآمد برابر با 5/36 و برای یک مدل پویا برابر با 4/35 بوده است. همچنین نتایج نشان دهنده این بود که سیاست های بانک مرکزی که منجر به کاهش در نرخ تورم شده است به اندازه کافی منجر به کاهش در هزینه رفاهی تورم شده و این میزان را به سمت قاعده بهینه فریدمن سوق داده است.
The purpose of this paper is to study the welfare cost of inflation in Iranian economy by using dynamic models. An increase in inflation rate makes individuals to increase their desired level of real balance which in turn leads to an increase in the transaction cost and a decrease in the resources allocated to production of consumption goods. This issue can be analysed as the welfare cost of inflation. To reach that end، we first estimate the money demand function. The estimation is based on cointegration and dynamic least square model (DOLS). The estimation of money demand function is done with the aim of extracting parameters of income and productivity elasticity، parameter of money demand sensitivity to inflation. This estimation has been carried out by applying both static and dynamic models. In the static model، for an inflation rate of 10 percent، the welfare cost of inflation as a portion of income is 36.5 and for a dynamic model، it is 35.4. The results indicate that the central bank policies which have led to a reduction in the rate of inflation have had sufficiently reduced the welfare costs of inflation and this inflation rate is close to its Friedman-Rule value.
خلاصه ماشینی:
"جدول (٤) – آزمون هم انباشتگی فیلیپس – اولیاریس در تابع تقاضای پول -1/678 0 -1/879 1 -2/024 2 -2/209 3 -2/227 4 0/943 0/246 -3/986 -2/267 5 -2/301 6 -2/312 7 -2/336 8 -1/576 0 -1/890 1 -2/100 2 -2/243 3 -2/357 4 0/908 0/175 1/121 -1/687 -2/435 5 -2/567 6 -2/689 7 -2/876 8 منبع : نتایج حاصل از تحقیق جدول (٥) – برآورد معادله تقاضای پول با استفاده از رویکرد حداقل مربعات معمولی پویا (DOLS) 2 0/083 4 0/055 1 0/265 2/466 6 0/025 8 0/038 2 0/016 4 0/021 2 0/287 2/121 6 0/018 8 0/015 2 0/014 4 0/027 3 0/178 2/653 6 0/018 8 0/029 2 0/012 4 0/019 4 0/225 1/598 6 0/018 8 0/015 ضریب تعیین : ٠/٩٢ آماره F (سطح معنیداری): ٢٣/٩٠ (٠/٠٠٠) آماره دوربین - واتسون : ١/٩٤ 2 0/015 0/089 4 0/017 0/078 1 0/345 1/784 1/809 6 0/019 0/090 8 0/027 0/079 2 0/025 0/060 4 0/016 0/057 1 0/258 1/465 2/324 6 0/037 0/068 8 0/045 0/076 2 0/046 0/098 4 0/059 0/080 1 0/441 1/673 1/874 6 0/058 0/068 8 0/071 0/072 2 0/058 0/079 4 0/066 0/035 1 0/379 1/983 -1/453 6 0/043 0/057 8 0/078 0/042 ضریب تعیین : ٠/٩٥ آماره F (سطح معنیداری): ٤٥/٣٤ (٠/٠٠٠) آماره دوربین - واتسون : ١/٩٠ منبع : نتایج حاصل از تحقیق جدول (٦)- محاسبه هزینه رفاهی تورم در دو حالت ایستا و پویا (درصد از درآمد) تورم ١٥% تورم ١٠% تورم صفر بر اساس جدول (٤) و 0/185 1/191 0/106 0/365 0/887 مدل OLS ایستا 6/104 1/411 0/094 0/345 0/867 10/216 1/294 0/117 0/389 0/898 6/514 1/554 0/136 0/412 0/833 0/233 1/460 0/158 0/432 0/880 منبع : نتایج حاصل از تحقیق همانگونه که مشاهده میشود در حالت ایستا هزینـه رفـاهی تـورم بـرای یـک تـورم ١٠ درصدی برابر با ٣٦/٥ درصد از درآمد است که بر اساس استدلال لوکـاس وقتـی مـردم بخواهند برای جبران اثر تورم پول ، پول بیشتری نگهداری کنند باید سهم بیشتری از درآمـد مردم به صورت پول نگهداری شود."