چکیده:
در واقع یکی از اهداف عام حسابداری تهیه اطلاعات سودمند برای پیش بینی رویدادهای اقتصادی است . در این میان پیش بینی سود از اهمیت زیادی برخوردار بوده است ، زیرا از متغیرهای موثر بر قضاوت ها و تصمیم گیری های استفاده کنندگان و عامل مهمی در کارآیی بازار سرمایه به حساب می آید. هدف این پژوهش، بررسی تاثیر خطای پیش بینی سود و بازدهی تعدیل شده بازار با استفاده از رفتار هزینه شرکت های پذیرفته شده دربورس اوراق بهادارتهران است. این پژوهش از نوع مطالعه - کتابخانهای و تحلیلی علی بوده و مبتنی بر تحلیل دادههای تابلویی (پانل دیتا) است. در این پژوهش اطلاعات مالی 107 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در طی دوره زمانی 1389 تا 1394 بررسی شده است ( 642 شرکت سال). - نتایج تحقیق در ارتباط با تایید فرضیه اول پژوهش نشان از آن داشت که افزایش چسبندگی هزینه ها، دقت پیش بینی سود رادر شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران کاهش می دهد. همچنین با توجه به تجزیه و تحلیلهای صورت گرفته در ارتباط با تایید فرضیه دوم پژوهش به این نتیجه رسیدیم که افزایش چسبندگی بهای تمام شده کالای فروش رفته، دقت پیش بینی سود را در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران کاهش می دهد. در ادامه نتایج پژوهش در ارتباط با تایید فرضیه سوم پژوهش حاکی از آن بود که افزایش چسبندگی هزینه های فروش، عمومی و اداری، دقت پیشبینی سود را در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران کاهش می دهد. همچنین با توجه به تجزیه و
تحلیلهای صورت گرفته در ارتباط با تایید فرضیه چهارم پژوهش به این نتیجه رسیدیم که افزایش چسبندگی هزینه ها، بازدهی تعدیل شده بازار را در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران کاهش می دهد. در ادامه نتایج پژوهش در ارتباط با تایید فرضیه پنجم پژوهش نشان از آن داشت که افزایش چسبندگی بهای تمام شده کالای فروش رفته، بازدهی تعدیل شده بازار را در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران کاهش می دهد. درنهایت با توجه به تجزیه و تحلیلهای صورت گرفته در ارتباط با تایید فرضیه ششم پژوهش به این نتیجه رسیدیم که افزایش چسبندگی هزینه های فروش، عمومی و اداری، بازدهی تعدیل شده بازار را در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران کاهش می دهد.
خلاصه ماشینی:
. (به تصویر صفحه رجوع شود) نگاره 4-7 نتایج آزمون فرضيه اول تحقیق با استفاده از روش اثرات ثابت متغیر وابسته: دقت پیش بینی سود توسط تحلیلگران مالی تعداد مشاهدات: 642 سال - شرکت متغیر ضریب آماره t P-Value رابطه جزء ثابت 5770/0 5189/8 0000/0 مثبت میزان چسبندگی هزینه 0252/0- 2067/2- 0363/0 منفی ارزش بازار حقوق صاحبان سهام 0325/0 1062/3 0091/0 مثبت زیان واقعی 0947/0- 0539/2- 0124/0 منفی پیش بینی زیان 0319/0 3373/1 1817/0 بی معنی درصد تغییرات فروش 0087/0- 1125/2- 0105/0 منفی انحراف معیار سودهای پیش بینی شده گزارش شده 0044/0 0590/4 0009/0 مثبت نسبت سود ناویژه به فروش 0728/0 3898/2 0172/0 مثبت تغییرات سود نسبت به دورهء قبل 0819/0 7289/2 0044/0 مثبت ضریب تعیین مدل 6570/0 آماره () 5903/1 (0003/0) در بررسی معنیدار بودن کل مدل با توجه به این که مقدار احتمال آماره F از 05/0 کوچکتر میباشد (0003/0) با اطمينان 95% معنيدار بودن كل مدل تاييد ميشود.
در بررسی معنیداری ضرایب با توجه نتایج ارائه شده در نگاره 4-10، از آنجایی احتمال آماره t برای ضریب متغیر میزان چسبندگی هزینه کوچکتر از 05/0 میباشد (0061/0)، در نتیجه وجود رابطه معنيداري ميان افزایش چسبندگی بهای تمام شده کالای فروش رفته و دقت پیش بینی سود در سطح اطمینان 95 درصد مورد تأیید قرار میگیرد.
در بررسی معنیداری ضرایب با توجه نتایج ارائه شده در نگاره 4-13، از آنجایی احتمال آماره t برای ضریب متغیر چسبندگی بهای تمام شده ی کالای فروش رفته کوچکتر از 05/0 میباشد (0345/0)، در نتیجه وجود رابطه معنيداري ميان افزایش چسبندگی هزینه های فروش ، عمومی و اداری ، دقت پیش بینی سود در سطح اطمینان 95 درصد مورد تأیید قرار میگیرد.