چکیده:
هدف از این تحقیق تحلیل ریسکهای موجود در تامین اعتبار پروژه های مشارکت عمومی ـ خصوصی (PPP) از طریق تامین مالی پروژه ای در کشور ایران است. به دلیل نبود ابزارهای پوشش ریسک قانونی، مقرراتی، سیاسی و اعتباری در ایران، ساختارهای PPP به اهداف مطلوب کاهش و تسهیم ریسک منجر نمی شود. بنابراین جریان های نقدی مورد انتظاری که به کاهش کیفیت دارایی های بانکها منجر میشود، برای بازپرداخت تسهیلات حاصل نمی شود. در این تحقیق، به منظور مدیریت بهتر تسهیلات اعطایی در قالب تامین مالی پروژهای، چالش ها و ویژگی های این نوع تامین مالی بررسی شده، ریسک های موجود در آن شناسایی و در نهایت روش های تسهیم یا پوشش هر نوع ریسک پیشنهاد شده است. نتایج این تحقیق نشان میدهد که اولا با توجه به مزایای تامین مالی پروژه ای، بهتر است تامین مالی پروژه ها به صورت پروژه ای انجام شود. ثانیا پیشنهاد می شود بانک های توسعهای و تجاری قبل از اعطای تسهیلات، با استفاده از روش مطرح شده در این تحقیق احتمال نکول پروژه ها را بررسی کنند. علاوه بر این به منظور جلوگیری از ورشکستگی و نکول، پیشنهاد می شود در مطالعات امکان سنجی طرح ها و پروژه های تامین مالی پروژه ای، ارزیابی و مدیریت ریسک انجام شود تا بتوان ریسک های احتمالی را با توجه به نتایج این تحقیق، انتقال یا پوشش داد.
خلاصه ماشینی:
ir تاریخ دریافت : ١٣٩٧/٠٥/١٠ تاریخ پذیرش : ١٣٩٧/١٠/١٨ مقدمه در این تحقیق به بررسی یکی از چالش های مدیریت مصـارف در بانـک هـای توسـعه ای کـه وجـود ریسک های مختلف در تأمین مالی طرح های اقتصـادی اسـت و مـدیریت بهینـه مصـارف بـانکی بـا استفاده از تأمین مالی پروژه ای پرداخته می شود.
اما متأسفانه در مطالعات امکـان سـنجی طـرح هـای اقتصادی ، ریسک های پروژه ها و نحوه مدیریت این ریسک ها بررسی نمی شوند که همین امر موجـب نکول طرح ها، شکست آنها و در اکثر موارد عدم توانایی در بازپرداخت تسهیلات می شود.
al بنابراین با توجه به مطالبی که درباره اهمیت مدیریت منابع ـ مصارف بانک ها، چـالش هـای آن و لحاظ نکردن مدیریت ریسک در امکان سنجی پروژه های اقتصادی گفتـه شـد، در ایـن مقالـه سـعی می شود ابتدا مدیریت منابع ـ مصارف ، تأمین مالی پروژه ای و ویژگـی هـای آن کـه یکـی از راه هـای مدیریت بهینه مصارف بانکی است ، بررسی شده و ریسـک هـای موجـود در آن شناسـایی شـود و در نهایت روش های انتقال یا پوشش هر نوع ریسک موجـود در آن پیشـنهاد شـود.
Kleimeier & Versteeg هاینز و کلیمیر١ (٢٠١٢) به این نتیجه رسیدند که وجود ریسک سیاسـی اسـتفاده از تـأمین مـالی پروژه ای و مشارکت بانک های توسعه ای را بیشتر می کند و قرارداد تسـهیلات بـه ریسـک سیاسـی و محیط قانونی و مؤسسه ای بستگی دارد.
Cotter, Gill, Reed & Smith 4.
A robust optimization approach to asset-liability management under time-varying investment opportunities, Journal of Banking & Finance, 37(6): 2031-2041.