چکیده:
برخلاف آنکه امروزه ادغام و اکتساب یکی از مباحث بسیار مهم و پرکاربرد برای تحقق انگیزههای گوناگون راهبردی در صنعت خدمات مالی است، موارد پرشماری میتوان یافت که این راهبرد به شکست انجامیده است. هدف اصلی پژوهش حاضر، ارائه چارچوبی جامع برای مدیریت ادغام و اکتساب در بستر صنعت خدمات مالی است تا ضمن شناسایی و کشف فرایندهای ادغام و اکتساب، و عوامل موثر موفقیت در هر بخش (به تفکیک مراحل فرایند)، به عنوان ابزاری کاربردی در خدمت مدیران اجرایی قرار گیرد. بدین منظور، در فرایند مرور نظاممند ادبیات، جستجو در پایگاههای اطلاعاتی معتبر در بازه زمانی 2019-1990 انجام گرفت و از میان 2912 سند مرتبط یافتشده پس از اعمال معیارهای عدمشمول، 101 سند برای تجزیهوتحلیل متن به نرمافزار Atlas.ti 8 معرفی شدند. در نتیجه این تحلیل، 403 کد شناسایی شد و پس از تعریف روابط، در قالب 32 مفهوم و 8 مقوله کلی دستهبندی شد. این 8 مقوله بهدستآمده همان ابعاد اصلی چارچوب مد نظر پژوهش هستند که شامل مراحل 1. استقرار هوش ادغام و اکتساب؛ 2. برنامهریزی و تدوین راهبرد ادغام و اکتساب؛ 3. ارزیابی راهبردی و انتخاب شرکت هدف؛ 4. مذاکره؛ 5. ارزیابی موشکافانه و تحلیل ریسک؛ 6. نهاییسازی و اعلام ادغام و اکتساب؛ 7. اجرا و یکپارچهسازی؛ و 8. کنترل راهبردی است. خروجی این پژوهش مدلی جامع برای مدیریت فرایند ادغام و اکتساب است که علاوه بر صنعت خدمات مالی، قابلیت استفاده در دیگر صنایع را پس از تعدیل و همسوسازی راهبردی دارد.
Today, merger and acquisition (M&A) are important strategic tools to
address various motives in the financial services industry; However,
these strategies have failed in numerous cases. This article intends
to develop a comprehensive framework that could specify processes
and success factors in each particular stage of the M&A so that
executives could use it as an applied tool. For this purpose, a
systematic review of M&A literature was carried out for the period
between 1990 and 2019. As a result, 2912 related documents were
studied and finally 101 documents were selected and analyzed by
applying the latest version of the Atlasti 8 software. Based on this
analysis, 403 codes, 32 concepts and 8 categories were identified.
These categories comprised the main M&A framework including the
following stages: 1) establishing M&A intelligence, 2) planning and
formulating the M&A strategies, 3) strategy assessment and target
selection, 4) negotiation, 5) in-depth risk analysis, 6) introducing
the final framework, 7) administering and integrating, 8) strategic
control. Finally, a comprehensive model for the management of the
M&A process has been introduced that can help not only the financial
services industry, but also other industries if they follow the required
strategic adjustments.
خلاصه ماشینی:
ir تاریخ پذیرش: ۱۳۹۸/۵/۱۷ تاریخ چاپ: ۱۳۹۸/09/30 در صفحه اول مقاله نوشته شود: "مقاله مروری" چکیده برخلاف آنکه امروزه ادغام و اکتساب یکی از مباحث بسیار مهم و پرکاربرد برای تحقق انگیزههای گوناگون راهبردی در صنعت خدمات مالی است، موارد پرشماری میتوان یافت که این راهبرد به شکست انجامیده است.
هدف اصلی پژوهش حاضر، ارائه چارچوبی جامع برای مدیریت ادغام و اکتساب در بستر صنعت خدمات مالی است تا ضمن شناسایی و کشف فرایندهای ادغام و اکتساب، و عوامل موثر موفقیت در هر بخش (به تفکیک مراحل فرایند)، به عنوان ابزاری کاربردی در خدمت مدیران اجرایی قرار گیرد.
خروجی این پژوهش مدلی جامع برای مدیریت فرایند ادغام و اکتساب است که علاوه بر صنعت خدمات مالی، قابلیت استفاده در دیگر صنایع را پس از تعدیل و همسوسازی راهبردی دارد.
کلیدواژهها: راهبرد ادغام و اکتساب، فرایند ادغام و اکتساب، عوامل موثر بر موفقیت ادغام و اکتساب، چارچوب جامع مدیریت ادغام و اکتساب، مرور نظاممند ادبیات Abstract Today, Merger and Acquisition (M&A) is an important strategic tool to address various motives in industries/ organizations, but many of these strategies were doomed to fail.
Keywords: M&A Strategy, M&A Process, M&A Success Factors, M&A Management Framework, Systematic Literature Review مقدمه امروزه اهمیت ادغام و اکتساب به عنوان یکی از مهمترین ابزار تحقق انگیزههای راهبردی در صنایع مختلف، بهویژه صنعت خدمات مالی، بر کسی پوشیده نیست.
جدول 8: پروفایل خبرگان ارزیاب فرایند کدگذاری {مراجعه شود به فایل جدول الحاقی} بحث و نتیجهگیری نتیجه اصلی این پژوهش، توسعه چارچوبی منسجم و جامع برای مدیریت فرایند ادغام و اکتساب در صنعت خدمات مالی است.