چکیده:
نوسانات در بازار داراییهای مختلف بهشدت به یکدیگر مرتبط بوده و به منظور اتخاذ تصمیمات مناسب توسط
سرمایه گذاران» آگاهی از روابط بین داراییهای مالی امری ضروری مینماید. هدف این مطالعه شناسایی تاثیر اندرکنش
پویا بین بازارهای مالی بر نوسانات بازار جهانی طلا و بازار سهام ایران می باشد. متغیرهای مورد استفاده در این تحقیق
شامل نرخ ارزء قیمت طلاء نفت خام و شاخص بورس اوراق بهادار تهران بوده است. بدین منظور از اطلاعات روزانه دوره
زمانی ۲۰۰۹-۲۰۲۰ متغیرهای تحقیق و روش خودهمبسته با وقفه های توزیعی ARDLاستفاده شد. نتایج بیانگر آن
بود که شاخص کل بازار سهام رابطه مثبت و معنی داری با تمامی بازارهای دارایی های دیگر داشته است. قیمت طلا با
تمام دارایی ها بجز قیمت نفت خام دارای رابطه مثبت و معنی داری است.
خلاصه ماشینی:
به عنوان مثال، تئوری نشان می دهد که افزایش در قیمت های بین المللی نفت می تواند منجر به تورم و شوک نرخ ارز شود و به دلیل محافظت از پرتفوی در برابر خطرات ارزی و تورم، سرمایه گذاران تمایل دارند که به سمت فلزات گرانبها تغی 4 runík"/>runík"/> و همکاران، بنابراين، با در نظر گرفتن ادبيات مطرح در بالا و احتمال وجود رابطه معنادار بين شاخص بازار سهام و قیمت جهانی طلا با متغیرهای پژوهش می باشد.
Amano & Van Norden Churchill, Inekwe, Ivanovski, & Smyth Baruník Nuket KirciCevik et al.
همچنین نتایج آزمون های آماری آنها وجود حافظه بلند مدت در سری زمانی بازدهی شاخص های بورس و نرخ ارز واقعی را اثبات کرده که این نشان میدهد که بازدهی در این دو بازار از تصادفی پیروی نمیکند و با استفاده از اطلاعات گذشته میتوان بازدهی در آینده را پیش بینی ن > خلیل جهانگیری و سید علی حسینی ابراهیم آباد (1396) در مطالعه خود با عنوان بررسی آثار سیاست پولی، نرخ ارز و طلا بر بازار سهام در ایران با استفاده از داده های ماهانه فروردین 1380 تا اسفند 1395 و با بکارگیری رویکرد غیرخطی خودرگرسیون برداری تغییر رژیم مارکف و الگوی ناهمسانی واریانس شرطی نمایی نشان داد که در یک مدل با دو رژیم، در رژیم 1، بین مق FuGu et al.
(جین و غوش 1 ، 2013) و (سینگال و 2 l"/>l"/>، 2 > > شکل 1- مدل شماتیک تحقیق بر اساس تاثیر اندرکنش متقابل پویا میان متغیرهای تحقیق بر شاخص بازار سهام و قیمت > با توجه به مباحث مطرح، الگوهای خودتوضیح برداری با وقفههای توزیعی مربوط به روابط پویای بین متغیرها بصورت رابطه (1) خواهند Jain & Ghosh Singhal et al در این الگوها Exchange بیانگر نرخ ارز روزانه، Oil بیانگر قیمت روزانهی نفت خام، Gold بیانگر قیمت روزانه طلا و SP بیانگر شاخص کل قیمت بورس اوراق بهادار تهران میباشد.