چکیده:
مشکلات نمایندگی در نتیجه تضاد منافعی که میان مدیران و سهامداران وجود دارد، ایجاد میشود. حسابرسی به عنوان راهکاری کارآمد برای محدود کردن اختیارات مدیران در روابط قراردادی محسوب میشود. در این مقاله، هدف بررسی نوسانات و واکنش بازار به کیفیت کار شرکای حسابرسی است. به همین منظور، دادههای مربوط به شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران برای دوره زمانی 1388 تا 1396 استخراج و از الگوی رگرسیونی دادههای مقطعی و ترکیبی برای آزمون فرضیههای تحقیق استفاده شده است. نتایج فرضیه اول پژوهش مبنی بر اینکه در شرکتهایی که شرکای حسابرسی کیفیت کار بالای دارند، درآمدها انعکاس بالاتری در قیمت سهام دارند تایید شده است. کیفیت کار بالای شریک حسابرسی میزان عدم تقارن اطلاعاتی و از اینرو، مشکلات نمایندگی در ارتباط با تصمیمات مدیریتی شرکت را به نحو مناسبی راهبری و کنترل میکند. فرضیه دوم با عنوان تغییر حسابرس و انتخاب حسابرس با کیفیت بالاتر منجر به واکنش مثبت بازار میشود نیز تایید شده است در صورتی که اعتقاد بازار بر این باشد که محتوای اطلاعاتی سودها با بکارگیری حسابرسان با کیفیت کار بالا افزایش مییابد، و نیز بازده غیرعادی کاهش مییابد، واکنش بازار حسابرسی به هنگام تعویض حسابرس و انتخاب شریک حسابرسی با کیفیت بالاتر به واقعیت (سطوح پیشبینی شده) نزدیکتر میشود.همچنین، نتایج فرضیه سوم مینی بر اینکه حسابرسی توسط شرکای با کیفیت بالای کار حسابرسی تاثیر معناداری بر مبلغ تسهیلات دریافتی دارد تایید شده است. زیرا کیفیت کار شرکای حسابرسی بر دیدگاه اعتباردهندگان نسبت به ، ریسک و زمانبندی بازپرداخت مطالبات تاثیر با اهمیتی میگذارد و از اینرو مبلغ تسهیلات اعطایی افزایش مییابد. از طرفی، قیمت سهام نیز در این شرکتها بازتابی از درآمدهای واقعی شرکتهای مزبور است.
Agency problems are created as a result of the conflict of interests that exists between managers and shareholders. Auditing is considered as an effective way to limit the powers of managers in contractual relationships. In this paper, the aim is to test the market response to the quality of audit partners. For this purpose, the data of the listed companies in the Tehran Stock Exchange for the period 2009 to 2017 have been extracted and the regression model of cross-sectional data has been used to test the research hypothesis. The results of the first hypothesis of the research confirm that in companies with high quality audit partners, revenues have a higher reflection in stock prices. The high quality of the audit partner's work manages and controls the amount of information asymmetry and, therefore, the agency's problems related to the company's management decisions. The second hypothesis, entitled changing the auditor and selecting a higher quality auditor, leads to a positive market reaction has also been confirmed if the market believes that the information content of profits increases with the use of high quality auditors, as well as abnormal returns. The audit market response when changing auditors and selecting a higher quality auditing partner is closer to reality (predicted levels). Also, the results of the third hypothesis that auditing by high quality auditing partners has a significant impact on the amount of facilities received, has been confirmed. Because the quality of the audit partners 'work has a significant impact on the creditors' view of the risk and timing of the repayment of receivables, the amount of facilities granted therefore increases. On the other hand, the stock price in these companies is a reflection of the real income of these companies.
خلاصه ماشینی:
در صورتي که اعتقاد بازار بر اين باشــد که با بکارگيري حســابرســان با کيفيت کار بالا محتواي اطلاعاتي ســودها افزايش مييابد و نيز بازده غيرعادي کاهش مييابد، واکنش بازار حسابرسي به هنگام تعويض حسابرس و انتخاب شريک حسابرسي با کيفيت بالاتر به واقعيت (ســطوح پيش بينيشــده ) نزديک تر ميشــود.
جيهري و ميهو(٢٠١٩) دريافتند که ح سابر سان و شرکاي ح سابر سي با افزايش کيفيت کار خود در بازار تلاش هاي پژوهشـــي خود را کاهش ميدهند، اين کاهش پژوهش ها همراه با رفتار اعتباردهندگان و واکنش بازار ســـبب ميشـــود که مديران طيف گســـترده اي از کيفيت حسابرسي را طلب کنند با وجود ادبيات مستحکم در ارتباط با کيفيت حسابرسي، جزئيات آن از جمله صـرف ناشـي از کاهش هزينه بدهي، محدوديت هاي قراردادها و سـاير جنبه ها، به طور کامل مورد بحث و بررســـي قرار نگرفته اســـت .
بنابراين در اين پژوهش واکنش بازار که مي تواند بيانگر شاخصي از واکنش ذينفعان نسبت به تغيير متغيرهايي را که معمولا به عنوان عوامل اصلي کيفيت ح سابر سي در نظر گرفته مي شوند(از جمله اندازه ، پيچيدگي و ريسک )، مورد برر سي قرار گرفته است .
The Effect of Mandatory Audit Firm Rotation on Audit Quality and Audit Fees, Journal of Audit Science, 19 (77).
The Effect of the Audit Quality and Auditor Switches on Capital Market.
Journal of Management Accounting and Auditing Knowledge, 296), 65-76 (in Persian).
Have the Big accounting firms lost their audit quality advantage: evidence from the returns earnings relation, Journal of Forensic Accounting, 64(1), 66-73.
The market for audit services, journal of accounting and economics.
The Effect of Corporate Governance and Audit Quality on Bank Loan Financing in Private Companies.