چکیده:
پژوهش حاضر با موضوع تاثیر محدودیت مالی و نوسانات وجه نقد بر اعتبار تجاری شرکتها صورت پذیرفت. تحقیق حاضر از
بابت هدفء کاربردی است. از سوی دیگرء با توجه به اینکه ارتباط بین دو یا چند متغیر را مورد تحقیق قرار میدهد. از بابت
ماهیت و روش» توصیفی و همبستگی میباشد و با توجه به اینکه در انجام آن؛ از دادههای تاریخی استفاده شده است. می
توان آن را از نوع پس رویدادی طبقه بندی نمود. قلمرو زمانی این تحقیق یک بازه ی زمانی پنج ساله بر اساس صورت های
مالی سالهای ۱۳۹۱ تا ۱۳۹۷ شرکتهای نمونه میباشد. البته با توجه به این موضوع که برای آزمون فرضیه در مدل اول
از متغیر تغییرات سود سال t--1 نسبت به سال 1-1 استفاده شده است عملا قلمرو زمانی تحقیق یک دوره شش ساله میباشد.
پیش از تجزیه و تحلیل دادههای پژوهش» پایایی متغیرها بررسی میشود. پایایی متغیرهای پژوهش به این معنا است که
میانگین و واربانس متغیرها در طول زمان و کوواربانس متغیرها بین سالهای مختلف ثابت بوده است. درنتیجهء استفاده از این
متغیرها در مدل, باعث به وجود آمدن رگرسیون کاذب نمیشود. به این منظورء میتوان از آزمون دیکی فولر! استفاده نمود.
همچنین برای آزمون فرضیههای تحقیق از روش اثرات ثابت یا تصادفی استفاده میشود. به منظور تشخیص نوع رویکرد
مورد استفاده آزمونهای ۶ لیمرء هاسمن, ناهمسان واریانس, نرمال بودن پسماند و خودهمبستگی سریالی صورت میگیرد.
نرم افزار مورد استفاده جهت تجزیه و تحلیل دادههاءEviewsمیباشد. نتایج نشان داد محدودیت مالی تاثیر معناداری بر
اعتبار تجاری شرکتها دارد و همچنین نوسانات جریان نقد تاثیر معناداری بر اعتبار تجاری شرکتها دارد
The present study was conducted on the effect of financial constraints and cash fluctuations on companies' business credit. The present research is applied in terms of purpose. On the other hand, considering that it investigates the relationship between two or more variables, it is descriptive and correlative in terms of nature and method, and considering that historical data has been used in doing so, it can be Classified by post-event type. The time frame of this research is a five-year period based on the financial statements of 1391 to 1397 of sample companies. However, due to the fact that to test the hypothesis in the first model, the variable of profit changes in year t compared to year t-1 has been used, in practice, the time domain of the research is a six-year period. Before analyzing the research data, the reliability of the variables is checked.The reliability of the research variables means that the mean and variance of the variables have been constant over time and the covariance of the variables has been constant between different years. As a result, the use of these variables in the model does not cause false regression order to determine the type of approach used, Limer, Hausmann, heterogeneity of variance, residual normality and serial autocorrelation tests are performed. The software used to analyze the data is Eviews. The results showed that financial constraints have a significant effect on companies 'business credit and also cash flow fluctuations have a significant effect on companies' business credit.
خلاصه ماشینی:
از سوي ديگر، با توجه به اينکه ارتباط بين دو يا چند متغير را مورد تحقيق قرار ميدهد، از بابت ماهيت و روش ، توصيفي و همبستگي مي باشد و با توجه به اينکه در انجام آن ، از داده هاي تاريخي استفاده شده است ، مي توان آن را از نوع پس رويدادي طبقه بندي نمود.
از اين رو اين سول مطرح ميشود که آيا محدوديت مالي و نوسانات وجه نقد بر اعتبار تجاري شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تاثيرگذار است ؟ روش پژوهش تحقيق حاضر از بابت هدف ، کاربردي است .
TAit= αO +α1FINDISit+ α2GSALEit+α3LEVit+α4MBit+α5 pAYit +Eit جدول (١٠): نتايج حاصل از فرضيه اول (به تصویر صفحه رجوع شود) نتايج حاصل از جدول (١٠) نشان مي دهد که احتمال آماره t عرض از مبدا، محدوديت مالي، ارزش بازار به دفتري و سود تقسيمي بر اعتبار تجاري کمتر از ٥% است .
TAit= αO + α1CFVOLit+α2GSALEit+α3LEVit+α4MBit+α5 pAYit +Eit جدول (١٣): نتايج حاصل از فرضيه دوم (به تصویر صفحه رجوع شود) نتايج حاصل از جدول (١٣) نشان مي دهد که احتمال آماره t عرض از مبدا، نوسانات جريان نقد و اهرم مالي بر اعتبار تجاري کمتر از ٥% است .
اين يافته ها نشان مي دهد که بين متغير اعتبار تجاري و نوسانات جريان نقد در يک دوره هفت ساله رابطه مثبت و معناداري وجود دارد.
125 جدول (١٤): نتيجه گيري فرضيه هاي ارائه شده در پژوهش (به تصویر صفحه رجوع شود) بحث و نتيجه گيري محدوديت مالي تاثير معناداري بر اعتبار تجاري شرکت ها دارد.