چکیده:
هدف این مقاله بررسی تاثیر نااطمینانی سیاست های اقتصادی بر نوسانات نرخ ارز در ایران بوده است. برای این منظور از اطلاعات دوره زمانی 1368-1398 بر اساس فراوانی دادههای فصلی و روش خودهمبسته با وقفه های توزیعی غیرخطی استفاده شده است. استفاده از مدلهای غیرخطی منجر به دستیابی به نتایج واقع بینانهتری نسبت به واکنش متغیر نرخ ارز به شوکهای سیاستی خواهد شد. در این مطالعه ابتدا شاخص نوسانات نرخ ارز با استفاده از روش واریانس ناهمسان شرطی (GARCH) مدلسازی گردید و در گام دوم با استفاده از روش NARDL اثرات نااطمینانی سیاست های اقتصادی در قالب شوکهای مثبت و منفی بر نوسانات نرخ ارز برآورد گردید. نتایج نشان دهنده این موضوع بود که نااطمینانی در سیاستهای اقتصادی در قالب شوک سیاست پولی و مالی منجر به افزایش بیثباتی در نرخ ارز در کشور شده است. تجزیه شوکها بیانگر این بود که تاثیر شوکهای منفی نسبت به شوکهای مثبت پولی و مالی بر نرخ ارز شدیدتر بوده است.
The purpose of this paper is to investigate the effect of economic policy uncertainty on exchange rate fluctuations in Iran. For this purpose, the data of the period 1368-1398 based on the frequency of quarterly data and the nonlinear autoregressive distributed lags have been used. The use of nonlinear models will lead to more realistic results than the response of the exchange rate variable to policy shocks. In this study, first, the exchange rate fluctuations index was modeled using the GARCH method, and in the second step, the effects of economic policy uncertainty in the form of positive and negative shocks on exchange rate fluctuations were estimated using the NARDL method. The results of the estimated model show that uncertainty in economic policies in the form of monetary and fiscal policy shocks has led to increased instability in the exchange rate in the country. The analysis of shocks showed that the impact of negative shocks on the exchange rate was more severe than positive monetary and financial shocks.
خلاصه ماشینی:
تاثير نااطميناني سياست هاي اقتصادي بر نوسانات نرخ ارز با استفاده از رويکرد مدل خودهمبسته با وقفه هاي توزيعي غيرخطي (NARDL) يزدان گودرزي فراهاني (نويسنده مسئول ) استاديار اقتصاد، گروه اقتصاد اسلامي، دانشکده اقتصاد و مديريت ، دانشگاه قم yazdan.
در اين خصوص دلائلي مطرح شده است که از جمله آنها ميتوان به اين مورد اشاره کرد که مطابق با بحث ناسازگاري زماني، مقام پولي و يا بانک مرکزي در سياست گذاري ارزي ممکن است بر اساس صلاحديد خود عمل کرده و به منظور افزايش در سطح رفاه اجتماعي به دنبال کاهش در نوسانات نرخ ارز از طريق يک تورم پيش بيني نشده باشد.
براي اين منظور با استفاده از روش خودهمبسته با وقفه هاي توزيعي (ARDL) مدل مورد نظر تخمين زده شده است که نتايج حاصل از تحقيق نشان دهنده اثر مثبت و معني دار متغيرهاي عرضه پول داخلي و قيمت داخلي و اثر منفي و معنيدار درآمد ملي بر نرخ ارز، هم در کوتاه مدت و هم در بلندمدت است .
در اين مطالعه با استفاده از اطلاعات دوره زماني ١٣٦٨-١٣٩٨ در قالب داده هاي فصلي و روش خودهمبسته با وقفه هاي توزيعي غيرخطي تاثير نااطميناني سياست هاي اقتصادي بر نوسانات نرخ ارز مورد ارزيابي قرار ميگيرد.