چکیده:
هدف اصلی پژوهش حاضر تعیین عوامل مؤثر بر ریزش قیمت در سطح مطالعات مختلف داخلی است. نمونه آماری این پژوهش برگرفته از نتایج 57 مطالعه داخلی بر مبنای رهیافت فرا تحلیل است. نتایج پژوهش نشان داد که متغیرهای محافظهکاری، اعتماد اجتماعی، سررسید بدهی، سود تقسیمی، تمرکز مالکیت، تخصص حسابرس در صنعت و اثربخشی کنترلهای داخلی دارای اثر منفی و معناداری بر ریسک سقوط قیمت سهام بر مبنای چولگی منفی بازده سهام و متغیر استراتژیهای تجاری، تنها عامل منفی مؤثر بر ریزش قیمت سهام بر مبنای نوسانات پایین به بالا است همچنین متغیر نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام و اندازه شرکت دارای اثر منفی و معناداری بر ریسک سقوط قیمت سهام مبتنی بر متغیر سیگمای حداکثری است. از طرف دیگر عدم تقارن اطلاعاتی، انحراف معیار بازده ماهانه، عدم تجانس سرمایهگذاران، بیش ارزشگذاری سهام و جریانهای نقد آزاد از علل تشدیدکننده ریزش قیمت سهام بر مبنای متغیر چولگی منفی بازده و فرصتهای رشد و اقلام تعهدی تشدیدکننده ریزش قیمت بر مبنای سیگمای حداکثری است.
The main purpose of this study is to determine the factors affecting Stock Price Crash Risk in various domestic studies. The sample of this research is taken from the results of 57 internal studies based on meta-analysis approach. The results showed that the variables of conservatism, social trust, debt maturity, dividends, ownership concentration, auditor expertise in the industry and the effectiveness of internal controls had a negative and significant effect on Stock Price Crash based on the negative skewness of stock returns (NCSKEW). Also the variable of trading strategies is the only negative factor affecting Stock Price Crash based down-to-top volatility. Also, the ratio of M/B and size has a negative effect on the risk of falling stock prices based on the maximalist Sigma. On the other hand, information asymmetry, standard deviation of monthly return, investor heterogeneity, stock overvaluation and free cash flows are among the causes of exacerbating Stock Price Crash based on negative skewness of stock returns (NCSKEW). and growth opportunities and accrual items exacerbating Stock Price Crash based on maximalist Sigma.
خلاصه ماشینی:
نتايج پژوهش نشان داد که متغيرهاي محافظه کاري، اعتماد اجتماعي، سررسيد بدهي، سود تقسيمي، تمرکز مالکيت ، تخصص حسابرس در صنعت و اثربخشي کنترلهاي داخلي داراي اثر منفي و معنيداري بر ريسک سقوط قيمت سهام بر مبناي چولگي منفي بازده سهام و متغير استراتژيهاي تجاري، تنها عامل منفي مؤثر بر ريزش قيمت سهام بر مبناي نوسانات پايين به بالا است .
در اين پژوهش از سه مدل براي اندازهگيري ريسک سقوط قيمت سهام استفاده شده است .
075 Fixed )به تصویر صفحه رجوع شود) نمودار آزمون متغير سيگماي حداکثري در جدول ٥ نتايج مربوط به اندازه اثر و آزمون ناهمگوني عوامل مؤثر بر ريزش قيمت سهام (Sigma) ارائه شده است .
همچنين ، در نمودار ٣ عوامل مثبت منفي مؤثر بر ريزش قيمت سهام بر مبناي متغير سيگماي حداکثري و شدت اثر اندازه آن، ٩٢ ارائه شده است .
Examining the relationship between debt structure and the stock prices crash risk, emphasizing the role of corporate governance in companies listed on the Tehran Stock Exchange.
Investigating the relationship between profit smoothing and the stock prices crash risk in companies listed on the Tehran Bahadur Stock Exchange.
The effect of profit quality measurement criteria on the stock prices crash risk with the mediation of institutional ownership in companies listed on the Tehran Stock Exchange.
Investigating the effect of business strategy on the stock prices crash risk in companies listed on the Tehran Stock Exchange.
Studying the relationship between profit smoothing and the prices crash risk of companies listed on the Tehran Stock Exchange.