چکیده:
هنگام تصمیمگیری در شرایط نااطمینانی، افراد گاه با نادیده گرفتن بخشی از اطلاعات موجود، خوی حیوانی موردنظر کینز را از خود نشان می دهند و تصمیمهای منطقی اتخاد نمیکنند. هدف این مقاله اندازهگیری چرخههای نااطمینانی در طول بهمن 1395 تا انتهای آذر 1399 است. در این بازه زمانی وقایعی مانند تلاطمهای سیاست خارجه تاثیراتی مهم بر نااطمینانی سیاسی گذاشت و به تبع آن تصمیم های اقتصادی جامعه را متحول کرد. به این منظور با توجه به پیشرفت استفاده از شبکههای اجتماعی و اثرگذاری آن بر رفتار جمعی، بخشی از اخبار دادههای رسانههای رسمی تلگرام را در بازه پژوهش گردآوری و با استفاده از روش «متنکاوی مبتنی بر ناظر» با عنوان «فزاینده نااطمینانی اقتصادی»یا «کاهنده نااطمینانی اقتصادی» برچسب گذاری شد. سپس با استفاده از الگوریتم «ماشینهای بردار پشتیبان» فرایند یادگیری ماشین به منظور برچسبگذاری کامل پیکره تکمیل گردید. در گام بعد با استفاده از شهود تاریخی نتایج ارزیابی شدند. نتایج اثر این شاخص با استفاده از مدل خودرگرسیون برداری بر بازدهی شاخص کل هموزن بازار سرمایه نشان داد که نوسانات این شاخص بر نوسانات بازار سرمایه تاثیر مثبت دارد.
During making decisions in situations of uncertainty, people sometimes ignore some of the available information, display Keynesian Animal Spirit, and do not make rational decisions. The purpose of this paper is to measure the cycles of uncertainty from February 2017 to the end of December 2020. During this period, events such as the volatility of foreign policy had a significant impact on political uncertainty and, consequently, changed the economic decisions of society. For this purpose, considering the progress of the use of social networks and its impact on collective behavior, a part of the official Telegram media data was collected during the research period using the method of "observer-based text mining" entitled "increasing economic uncertainty" or " "Reducing economic uncertainty" was labeled. Then, using the "Support Vector Machines" algorithm, the machine learning process was completed in order to fully label the body. In the next step, the results were evaluated using historical intuition. The results of the effect of this index using the vector auto regression model on the return of the total equal weight index of capital market. The results show that the fluctuations of this index have a positive effect on capital market fluctuations.
خلاصه ماشینی:
» (اسميت ١٧٧٦) با فرض چنين شرايطي براي دانش اقتصاد، اندازه گيري نااطميناني براي پيش بيني آينده ، اهميت زيادي پيدا ميکند هرچند که تاکنون اندازه گيري اين شاخص در علم اقتصاد به دليل انتزاعي و ذهني بودن آن اتفاق نيفتاده است .
تاکنون مطالعات اندکي در اين زمينه صورت گرفته است اما با توجه به پژوهش هايي که تا الان در خارج از کشور انجام شده ميتوان مجاري زير را براي تاثيرگذاري نااطميناني اقتصادي بر شاخص سهام پيش بيني کرد: نااطميناني ممکن است سبب تاخير يا تغيير در تصميم هاي مهم مانند اشتغال ، سرمايه گذاري، مصرف و پس انداز اتخاذ شده توسط بنگاه ها و ساير عوامل اقتصادي شود.
نااطميناني بنيادين با رد نظريه احتمالات در زمره اين موارد بود که البته متفکرين آن زمان با 31Beckert J 32Risk, Probability, and Uncertainty 33Runde J 34Bateman BW توسعه احتمالات ذهني، تفسير رياضياتي از نااطميناني ارائه کردند.
آن ها هم چنين در پژوهش خود شاخص را با استفاده از نوسانات بازار سهام نيز اندازه گيري کردند و با مقايسه اين شاخص ها اثبات کردند که ارتباط معنا داري ميان شاخص نااطميناني ساخته شده توسط آنان و اشتغال ، بهره وري، مصرف و سرمايه گذاري وجود دارد.
١) بر پايه بازارهاي مالي ٢) بر پايه قابليت پيش بيني ٣) بر پايه اخبار رسانه ها ٤) بر پايه داده هاي جست وجوي اينترنتي: روش مبتني بر انحراف معيار يا نوسانات بازارهاي مالي 40Brogaard & Detzel 41Economic Policy Uncertainty Index (EPU) 42Ye, Q.
- Bardy ME (2013) Adam Smith’s theory of probability and the roles of risk and uncertainty in economic decision making.