چکیده:
هدف تحقیق حاضر مدلبندی رابطه بین شاخصهای بورس اوراق بهادار تهران با قیمت نفت بود. جامعه آماری در پژوهش حاضر شاخصهای کل قیمت، شاخص صنعت، شاخص قیمت 50 شرکت و شاخص بازار دوم و قیمت نفت در بازه زمانی 23/09/1387 تا 25/11/1398بود. به منظور تجزیه و تحلیل داده ها از روش آماری کاپیولا با استفاده از نرمافزارR استفاده شد. بدین ترتیب با استفاده از هشت تابع کاپیولای نرمال، گامبل، کلایتون، فرانک، جو، گالامبوس، هاستلرریس و تابع کاپیولای مقدار حدی تی استیودنت به مدلبندی رابطه بین شاخص ها با قیمت نفت پرداخته شد. نتایج نشان داد که رابطه بین شاخصها با قیمت نفت با استفاده از تابع کاپیولای کلایتون بهترین نتیجه را دارد. سپس بر اساس تابع کاپیولای برازش داده شده، مقدار همبستگی بر اساس ضرائب همبستگی اسپیرمنرو و کندالتاو محاسبه شد. نتایج تحلیل همبستگی نشان داد که همبستگی بین شاخص ها و قیمت نفت رابطه مثبتی بود. از آنجایی که اکثر متغیرهای مالی دارای توزیع نرمال نیستند، بنابراین تحلیلهای مختلفی که در مراکز دانشگاهی استفاده میشود، دچار نتایج اریب هستند، بنابراین پیشنهاد میشود که رابطه بین متغیرهای مالی با استفاده از کاپیولا مدلبندی شود و سپس بر اساس تابع کاپیولای برازش داده شده اقدام به تحلیل، برآورد و پیشبینی شود.
The purpose of study was to model the relationship between Tehran Stock Exchange indices and oil prices. The statistical population of the present study included total price indices, industry index, price index of 50 companies, and second market index and oil price in the period 2008/09/13 to 2018/11/25. To analyze the data, Copula statistical method was used using R software. Relationship between indices and oil prices was studied using eight capillary normal, Gamble, Clayton, Frank, Jo, Galambos, Hostelries and Copula function, respectively. The results showed that the relationship between the indices and the oil price using the Copula Clayton function was the best. The results showed that the relationship between the indices and the oil price using the Copula Clayton function was the best. Then based on the fitted Copula function, the correlation value was calculated based on Spearman and Kendall correlation coefficients. The results of correlation analysis showed that the correlation between indices and oil prices was positive. most financial variables do not have a normal distribution, the various analyzes used in academic institutions have skewed results, so it is suggested that the relationship between financial variables be modeled using copula and then fitted based on the copula function.
خلاصه ماشینی:
از آنجايي که اکثر متغيرهاي مالي داراي توزيع نرمال نيستند، بنابراين تحليل هاي مختلفي که در مراکز دانشگاهي استفاده ميشود، دچار نتايج اريب هستند، بنابراين پيشنهاد ميشود که رابطه بين متغيرهاي مالي با استفاده از کاپيولا مدل بندي شود و سپس بر اساس تابع کاپيولاي برازش داده شده اقدام به تحليل ، برآورد و پيش بيني شود.
با توجه به موارد ذکر شده در بالا، در اين تحقيق ، به مدل بندي رابطه بين قيمت نفت و شاخص هاي بازار سهام ، ابتدا با استفاده از کاپيولاي مختلف پرداخته شد.
مدل کلي کاپيولا به صورت زير است : C(u2,v2)−C(u2,v1)−C(u1,v2)+C(u1,v1) توجه داشته باشيد که هدف تحقيق حاضر ارائه يک مدل بر اساس تابع کاپيولا براي رابطه بين قيمت نفت و شاخص هاي بورس ميباشد.
جدول ١: نتايج مدل سازي همبستگي بين شاخص کل قيمت و قيمت نفت با استفاده از توابع مختلف کاپيولا (رجوع شود به تصویر صفحه) با توجه به اينکه بهترين تابع برازش داده شده براي دو شاخص تابع کلايتون با برآورد پارامتر ٠/٦٤٢ به دست آمد، در جدول شماره ٢ مقادير ضريب همبستگي کندال تاو، رو اسپيرمن را بر اساس کاپيولاي انتخاب شده مشاهده مي کنيد.
Oil Price Uncertainty and the Canada Economy: Evidence from a VARMA, GARCH-in-Mean, Asymmetric BEKK model, Energy Economics.
يادداشت ها : 1 Bhar, Nikolova 2 Arouri, Nguyen 3 Bollerslev 4 Fotros, Hoshidari 5 Filis et al.
6 Sklar 7 Guo, Kliesen 8 Semenov, Smagulov 9 Abhyankar et al.
10 Rahman, Serletis 11 Schweizer, Wolff 12 Joe 13 Frank Copula 14 Clyton Copula 15 Gumble Copula 16 Joe Copula 17 Normal Copula 18 Galambos Copula 19 Demarta, McNeil ٢٩٢