چکیده:
هدف از انجام این تحقیق بررسی رابطه استراتژی مومنتوم و شتاب سرمایه گذار با قیمت سهام است. روش تحقیق همبستگی بوده و تحقیق به لحاظ هدف جزو تحقیقات کاربردی محسوب میشود. جامعه آماری این تحقیق کلیه شرکتهای فعال در بورس اوراق بهادارتهران است و نمونه آماری بر اساس روش حذف سیستماتیک برابر با 112 شرکت است. دوره زمانی جمع آوری اطلاعات مربوط به سالهای 1395 تا 1399 است و اطلاعات به دست آمده با استفاده از نرم افزار ایویوز نسخه 8 مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته است. بر اساس نتایج به دست آمده از تجزیه و تحلیلهای آماری، استراتژی مومنتوم دارای تاثیر مثبت و معنادار بر قیمت و به تبع آن بازده سهام است. همچنین بر اساس نتایج به دست آمده، استراتژی شتاب سرمایه گذار دارای تاثیر منفی و معنادار بر قیمت و بازده سهم است.
خلاصه ماشینی:
نتايج نشان ميدهد که تفاوت معناداري بين بازده پرتفوي بهينه حاصل از انتخاب سهام بويسله مدل ارائه شده و بازده پرتفوي بازار (شاخص کل قيمت بورس اوراق بهادار تهران ) وجود دارد و پرتفوي بهينه داراي بازده بالاتري در دوره هاي زماني ٣، ٦، ٩ و ١٢ ماهه در مقايسه با پرتفوي بازار ميباشد.
قاليباف اصل و همکاران (١٣٨٩) در پژوهشي تحت عنوان " بررسي بازده اضافي استراتژي شتاب سود و قيمت در بورس اوراق بهادار تهران " به بررسي سودآوري استراتژيهاي مومنتوم سود و قيمت در بورس اوراق بهادار تهران و ارزيابي اثر عوامل بازده غيرعادي، سود غيرمنتظره استاندارد شده ، نسبت قيمت به سود هر سهم ، ارزش دفتري به ارزش بازار هر سهم و هم چنين اندازه شرکت ، بر روي بازده اين استراتژيها طي دوره زماني ١٣٨٧-١٣٨٣ ميپردازند.
مهم ترين آن ها اين است که با استفاده از استراتژيهاي مومنتوم سود و قيمت ميتوان بازده اضافي در بورس اوراق بهادار تهران کسب کرد.
تأثير اندازه شرکت ، نسبت ارزش دفتري به ارزش بازار و روند حرکت سهام بر بازده موزون سهام شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران ، پايان نامه کارشناسي ارشد مديريت مالي، دانشکده علوم اداري و اقتصاد، گروه حسابداري، دانشگاه اصفهان .
The Relationship between Earning' Yeild, Market Value and Return for NYSE Common Stock: Future Evidence.
The Anatomy of Value and Growth Stock Returns, Financial Analysts Journal, 63(6), 44-54.
Returns to buying winners and selling losers: implications for stock market efficiency, Journal of Finance, 48, 65-91.