چکیده:
این پژوهش به تبیین هموارسازی سود از نظر تامین مالی و قضاوت حسابرس در فرصتهای سرمایهگذاری متفاوت میپردازد. دادههای 320 شرکت 1389 با استفاده از نرمافزار اقتصادسنجی ایویوز مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفت. با استفاده از ارزش میانه در هر معیار فرصت سرمایهگذاری، جامعه آماری به دو گروه شرکتهای با فرصت سرمایهگذاری بالا و پایین طبقهبندی شد و آزمونهای آماری با روشهای حداقل مربعات معمولی و حداکثر لگاریتم درستنمایی در پنلهای فاقد ساختار، صورت پذیرفت. یافتهها نشان داد بین هموارسازی سود و تامین مالی در شرکتهای با فرصت سرمایهگذاری بالا که با معیار نسبت مجموع ارزش بازار حقوق صاحبان سهام و ارزش دفتری بدهیهای بلندمدت به کل داراییها تفکیک شدهاند، رابطه مثبت و در معیار نسبت رشد اموال، ماشینآلات و تجهیزات رابطه منفی وجود دارد. بین هموارسازی سود و تامین مالی در شرکتهای با فرصت سرمایهگذاری پایین که با معیار نسبت ارزش بازار داراییها به ارزش دفتری تفکیک شدهاند رابطهای مشاهده نشد ولی در معیار نسبت ناخالص اموال، ماشینآلات و تجهیزات به مجموع ارزش بازار حقوق صاحبان سهام و ارزش دفتری بدهیهای بلندمدت رابطه منفی وجود دارد. متغیرهای تبیین کننده قضاوت حسابرس در هر دو گروه بر هموارسازی سود اثرگذار هستند. میتوان از یافتهها برای شناسایی شرکتهای با فرصت سرمایهگذاری بالا استفاده کرد. از طرفی به برای رسیدن به بازده مورد انتظار، توجه به قضاوت و تجربه حسابرس در کنترل هموارسازی سود و روش تامین مالی شرکتها توصیه میشود. با مقایسه ضریب تعیین و آماره دوربین واتسن، مشخص شد که در شرکتهای با فرصت سرمایهگذاری بالا، نسبت مجموع ارزش بازار حقوق صاحبان سهام و ارزش دفتری بدهیهای بلندمدت به کل داراییها و در شرکتهای با فرصت سرمایهگذاری پایین، نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری داراییها، معیارهای بهینهای برای تفکیک فرصتهای سرمایهگذاری هستند.
Abstract This study explaining the income smoothing in terms of financing and auditor's judgment in companies with different investment opportunities. The data of 320 companies have been analyzed using eviews econometric software. Through the median value in each investment opportunity criteria, the population was classified into two groups of companies with high and low investment opportunities. Then hypotheses were tested using unstructured estimation with (OLS) and (ARMA) methods. Findings shows in companies with high investment opportunities there is a positive relationship between income smoothing and financing that are separated by the MEQLDTA criteria but in the GROWTHPPE criteria was observed a negative relationship. In companies with low investment opportunities there isn't a relationship between income smoothing and financing that are separated by the MB criteria, but in PPEQGMEQLD criteria was observed a negative relationship. The explanatory variables of the auditor's judgment in both groups have an effect on the control of income smoothing. The findings can be used to identify companies with high investment opportunities. In order to achieve the expected return, it is recommended to pay attention to the auditor's judgment and experience in controlling income smoothing and financing method of companies. By comparing the determination coefficients and Durbin Watson's statistics, it was found that in companies with high investment opportunity, the MEQLDTA criteria and in companies with low investment opportunity, the MB criteria are optimal criterias for distinguishing investments opportunities.
خلاصه ماشینی:
همچنين با استناد به نظريه کيفيت سود٧ تصميمات انفرادي و اختيار عمل مديران در استفاده از اصول تحقق و تطابق ، برآورد و پيش بيني از عواملي است که کيفيت سود را تحت تأثير قرار ميدهد (خواجوي و 1 Peterson & Arun 2 Scalera & Talpová 3 Berezinskaya 4 Du, Li, Lin,Wang 5 Agency Theory 6 Sidney, Leung, Srinidhi and Xie 7 Earning Quality Theory قضاوت و تصميم گيري در حسابداري و حسابرسي دورة ٢/ پياپي ٦/ تابستان ١٤٠٢ ناظمي، ١٣٨٤).
در پژوهشي ديگر نورتون (٢٠١٨) اثبات کرد که پول شويي در سال هاي اخير به دليل سازگاري با تروريسم ، باعث تغيير قوانين شده و نقش نظارتي 1 Linck, Netter and Shu 2 Investment 3 Acceleration Principle Theory 4 Flexible Acceleration Theory 5 Tobin's Q 6 Hewitt, Max, Hodge, Frank, Pratt, Jamie 7 Signalling Theory 8 Salih &Flayyih 9 Choudhary, Merkley, Schipper قضاوت و تصميم گيري در حسابداري و حسابرسي دورة ٢/ پياپي ٦/ تابستان ١٤٠٢ حسابرسان در معرض تبديل شدن به يک مقام اجرايي قضائي در بخش خصوصي است .
قضاوت و تصميم گيري در حسابداري و حسابرسي دورة ٢/ پياپي ٦/ تابستان ١٤٠٢ Hb٢٢١٢ بين هموارسازي سود و نقش قضاوتي حسابرس در شرکت هاي با فرصت سرمايه گذاري پايين که با روش MB تفکيک شده اند، رابطه مثبت وجود دارد.
37-60,(in persian) قضاوت و تصميم گيري در حسابداري و حسابرسي دورة ٢/ پياپي ٦/ تابستان ١٤٠٢ 49) Khazaei, M, Zalqi, H and Aflatoni, A (2021), “The Moderating Role of Ownership Structure on the Relationship between Comparability of Financial Statements and Earnings Management”, Journal of Empirical Accounting Research, Year 11, No. 39 , PP.