چکیده:
مساله انتخاب سبد سرمایهگذاری به عنوان یکی از مسائل مهم در حوزه مهندسی مالی مطرح است. ارائه مدل میانگین - واریانس موجب ایجاد انقلابی در مسائل انتخاب سبد سهام شد. هرچند مدل ارائه شده از لحاظ تئوری ویژگیهای منحصر به فردی دارد، اما ضعفهای آن مانع از استفاده از مدل ارائه شده در عمل میگردد. از این رو تاکنون تحقیقات زیادی در زمینه بهبود عملکرد مدل، در مسائل دنیای واقعی شده است. در این پژوهش یک مدل چندهدفه انتخاب سهام در نظر گرفته شده است و با علم به عدم قطعیت دادههای مساله سعی در مدلسازی مساله مذکور شده است. به طور خاص هدف در این مقاله ارائه مدل چندهدفه استوار – فازی در مدل انتخاب سبد سرمایهگذاری است. بر همین اساس پس از مطالعه رویکرد بهینهسازی چندهدفه آرمانی، بهینهسازی استوار و بهینهسازی فازی سبد سرمایهگذاری، مدل چندهدفه استوار فازی انتخاب سبد سرمایهگذاری ارائه میشود و در انتها مدل ارائه شده با استفاده از دادههای واقعی در بازه زمانی فروردین 1388 الی اسفند 1392 مورد بررسی قرار گرفته شدهاست. نتایج بدست آمده کارایی روش مطرح شده به لحاظ در نظر گرفتن توام ریسک، بازدهی، مقدار بودجه و سقف سرمایهگزاری در هر سهم را نشان میدهد.
Investment portfolio selection as one of the most important issues raised in the area of financial engineering Mean-Variance model revolutionized portfolio selection problems. Although this model has unique theoretical properties, its weakness prevents the use of this model in practice. Recently many studies on improving the performance of the model have been done.
In this thesis, a multi-objective portfolio selection model is considered including the uncertainty data. In particular, the aim of this thesis presents a Robust - Fuzzy Multi-objective model for portfolio selection.
After presenting Multi- objective optimization approach, robust optimization approach and Fuzzy optimization approach, Fuzzy- Robust Multi-Objective model for portfolio selection is expressed. Finally, using real data to solve the proposed model