چکیده:
پژوهش حاضر بررسی اثر روزهای هفته بر بازده شاخص کل قیمتهای بازار سهام در بورس
اوراق بهادار تهران است.با استفاده از رگرسیون خطی کلاسیک و خود رگرسیون ناهمسان
واریانس شرطی نشان داده شده است که الگوی نامتعارف بازده سهام در بورس اوراق بهادار
تهران وجود دارد.و این اثر در سالها و دورههای گوناگون متفاوت است؛به این معنی که
روزهای شنبه دارای بازده کل مثبت و معنادار و روزهای یکشنبه دارای بازده کل منفی و
معنادار است و رد سایر روزهای هفته بازده معناداری وجود ندارد.بنابراین فروش سهام
در روزهای شنبه و خرید آنها در روزهای یکشنبه پیشنهاد میشود همچنین مقایسهی این
یافتهها با سایر بازارهای نوظهور نیز نشان میدهد که اثر روزهای هفته بر بورس
اوراق بهادار تهران متفاوت با سابر بازارهای نوظهور است.
خلاصه ماشینی:
"بنابراین فروش سهام در روزهای شنبه و خرید آنها در روزهای یکشنبه پیشنهاد میشود همچنین مقایسهی این یافتهها با سایر بازارهای نوظهور نیز نشان میدهد که اثر روزهای هفته بر بورس اوراق بهادار تهران متفاوت با سابر بازارهای نوظهور است.
وجود اختلاف معنادار بین بازده چهارشنبه و شنبه بیانگر رد فرضیه برابری بازده روزهای کاری مختلف هفته و اثبات وجود اثر روزهای هفته در بورس اوراق بهادار تهران در سال 1379 است.
وجود اختلاف معنادار بین بازده سهشنبه و شنبه باعث میشود تا فرضیه برابری بازده کل روزهای مختلف هفته رد و اثر روزهای هفته در بورس اوراق بهادار تهران در سال 1380 تأیید شود.
یافتهها در سالهای 1379 و 1380، بهطور دقیق مشابه همان یافتههایی است که در سال 1378 به دست آمده بود؛ یعنی برابری بازده روزهای کاری مختلف هفته پذیرفته شد و فرضیه وجود اثر روزهای هفته در بورس اوراق بهادار تهران مورد قبول واقع نشد.
وجود تفاوت معنادار بین بازده یکشنبه و شنبه بیانگر وجود اثر روزهای هفته و رد برابری بازده کل روزهای کاری مختلف هفته در بورس اوراق بهادار تهران در سال 1381 است.
وجود اختلاف معنادار بین بازده یکشنبه و شنبه در این دوره بیانگر وجود اثر روزهای هفته در بورس اوراق بهادار تهران و رد فرضیه برابری بازده کل روزهای مختلف هفته بوده است.
2. در سال 3180 در روش خود رگرسیون ناهمسان واریانس شرطی هیچگونه اثر روزهای هفته معناداری در بورس اوراق بهادار تهران مشاهده نشده است؛درحالیکه در روش رگرسیون خطی کلاسیک نرمال، بازده منفی معناداری در روزهای سهشنبه وجود داشت."