چکیده:
هدف اصلی این تحقیق، بررسی توانایی اجزای صورت سود و زیان در پیشبینی سود و همچنین بازده سهام است. برای دستیابی به این هدف تغییر در سود گزارش شده سالانه به تغییر در فروش، سود ناویژه و سایر هزینهها جدا شد و توانایی پیشبینی و قدرت توضیحی الگوی کلی سود خالص با الگو، تفکیکی سود خالص مورد مقایسه قرار گرفت. این تحقیق با انتخاب 51 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 1387- 1383 انجام شده است. نتایج نشان میدهد که در پیشبینی سود آینده و توضیح بازده سهام، تغییر در فروش، سود ناویژه و سایر هزینهها، توانایی پیشبینی و محتوای اطلاعاتی بیشتری نسبت به سود خالص دارد؛ تغییر در فروش و سود ناویژه توانایی پیشبینی و محتوای اطلاعاتی بیشتری نسبت به سود عملیاتی دارد، و همچنین تغییر در سود عملیاتی توانایی پیشبینی و محتوای اطلاعاتی بیشتری نسبت به سود خالص دارد. با توجه به نتایج به دست آمده چنین استنباط میشود که جدا کردن سود به اجزای آن سبب افزایش توانایی پیشبینی و محتوای اطلاعاتی سود میگردد.
خلاصه ماشینی:
"در این تحقیق به دنبال دستیابی به این هدف کلی هستیم که آیا توانایی پیشبینی و محتوای اطلاعاتی اجزای صورت سود و زیان از سود خالص بیشتر است، و آیا سرمایهگذاران به شرط داشتن آگاهی نسبی از صورتهای مالی میتوانند با توجه به اجزای سود به اطلاعات بیشتری در مقایسه با سود خالص کل دست یابند.
Rit = β0+ β1Eit+ β2 (∆Sit*GIit-1) +β3 (Sit-1*∆GIit) +β4 (∆Sit*∆GIit +β5 (∆OEit) +εit الگوی 4 همچنین در این تحقیق توانایی پیشبینی و محتوای اطلاعاتی اجزای سود عملیاتی (فروش و سود ناویژه) را با سود عملیاتی، و سپس سود عملیاتی را با سود خالص مقایسه میکنیم.
متغیرهای تحقیق بازده تحقق یافته سهام (Rit): نسبت کل عایدی (ضرر) حاصل از سرمایهگذاری در طی دوره یک ساله که از بانک اطلاعاتی تدبیرپرداز استخراج شده است تغییر در سود خالص آینده (∆Eit+1): تغییر در سود خالص مربوط به یکسال آینده شرکت (∆Eit - 1+∆Eit) که در این تحقیق به عنوان معیاری برای ارزیابی توانایی پیشبینی سود خالص و اجزای آن در نظر گرفته میشود.
برازش الگوهای تحقیق در ابتدا به منظور بررسی اینکه آیا سود و اجزای آن توانایی پیشبینی سود آینده و تبیین بازده سهام را دارد، همه الگوهای تحقیق با استفاده از رگرسیون چند متغیره مورد براورد قرار گرفته است که نتایج براورد الگوها به طور خلاصه در جدول شماره 2 نمایش داده شده است.
در این جدول، هر چه میانگین مجذور خطا و متوسط رتبه مربوط به الگو کمتر باشد، آن الگو از توانایی پیشبینی و محتوای اطلاعاتی بیشتری در پیشبینی سود آینده وتبیین بازده سهام برخوردار است."