چکیده:
در این مقاله، به ارزیابی تجربی نقش توسعه مالی در رشد اقتصادی و متقابلا، تاثیر رشد اقتصادی بر توسعه یافتگی مالی در 36 کشور نفتی وغیرنفتی در حال توسعه و توسعه یافته، طی سال¬های 2011-1982 پرداخته¬ایم. روش تجربی ما مبتنی بر داده-های تابلویی، متشکل از میانگین¬های پنج ساله بوده که با استفاده از تخمین پانل پویا از طریق روش گشتاورهای تعمیم یافته¬ی سیستمی صورت گرفته است. نتایج برآوردها نشان می¬دهد که توسعه مالی نقش تعیین کننده¬ای در تحت تاثیر قرار دادن کارایی سرمایه¬گذاری و بدین ترتیب عملکرد اقتصادی ایفا می¬کند، که البته، توانایی نهادهای مالی در کشورهای نفتی و غیر نفتی متفاوت است. نتیجه مهم دیگر آن است که سطوح بالای سرمایه¬گذاری در کشورهای نفتی کیفیت پایین¬تری داشته است. از این رو به نظر می¬رسد در این کشورها سرمایه¬گذاری زیاد به خودی خود کافی نیست، مگر اینکه به همراه سیستم مالی توسعه یافته¬ای باشد که از سرمایه گذاری در طرح¬های با بازده پایین ممانعت بعمل آورد. علاوه بر این، ملاحظه شد که تاثیر مثبت درآمد سرانه بر توسعه یافتگی مالی در کشورهای نفتی کوچکتر است و در این کشورها، نرخ ارز حقیقی نیز بر توسعه مالی اثرگذار است
خلاصه ماشینی:
"تأثیر پدیدهی نفرین منابع بر توسعه مالی و رشد اقتصادی در قالب الگوی پانل پویا The Effects of Resources Curse Phenomena on Financial Development and Economic Growth: A Dynamic Panel Approach زیور اسدی 1 ، دکتر جاوید بهرامی 2 دکتر رضا طالبلو 3 دریافت: 17/11/1391 پذیرش:25/01/1392 چکیده: کلمات کلیدی: طبقهبندی :JEL .
نتایج بدست آمده از این مطالعه نشان میدهد که شدت منابع طبیعی بالا ارتباطی معکوس با عمق مالی - یعنی با توسعه نهادهای مالی و پولی و سیاستهایی که نرخ تورم را Kheir Khahan and Shoraka (2003) Mehrara and Kaykha (2008) Nili and Rastad (2002) Akanni (2007) Karl (2007) Bakwen and Bodman (2007) Yang (2008) Gylfason (2004) پایین نگه داشته و بدین وسیله رشد اقتصادی را ارتقا میدهند- دارد.
در این مطالعه علاوه بر لگاریتم تولید ناخالص واقعی سرانه(lryp)، با توجه به در دسترس بودن دادهها و آزمونهای تشخیصی، متغیرهای مخارج مصرفی دولت (lgovc)، سرمایهگذاری فیزیکی (linv)، سرمایه انسانی (lh)، صنعتی بودن (lind)، تورم (linfdef)، سرمایهگذاری مستقیم خارجی(lfdi)، نرخ ارز حقیقی (lexch)، باز بودن تجاری(lopen) ، نفت به عنوان شاخص وفور منابع 1 (loil) و متغیر مجازی برای کشورهای صادرکننده نفت (dum) را به عنوان متغیرهای توضیحی در معادلات درآمد سرانه و توسعهیافتگی مالی لحاظ میکنیم.
علاوه بر دو متغیر درونزا (درآمد سرانه و توسعهیافتگی مالی) که هر یک در رگرسیونهای متغیر دیگر به عنوان متغیر توضیحی ظاهر شدهاند، سایر متغیرهای توضیحی در قالب بردارهای کنترل در معادلات حضور داشتهاند که ذیلا به تحلیل ضرایب مربوط به آنها میپردازیم: سرمایهگذاری فیزیکی (به صورت درصدی از GDP): (linv) سرمایهگذاری فیزیکی دارای تأثیر مثبت و معنیدار بر رشد اقتصادی کشورهای مورد بررسی بوده است."