چکیده:
در مورد رابطه بین توسعه مالی و رشد اقتصادی دیدگاه¬های مختلفی وجود دارد؛ سوالی که در بین اقتصاددانان مطرح است این است که آیا رشد اقتصادی متاثر از توسعه مالی است یا رشد اقتصادی علت توسعه مالی است؟ این پژوهش به بررسی جهت علیت بین شاخص¬های بازارهای مالی (نظام بانکی و بازار سهام) و رشد اقتصادی در کشورهای گروه D8 پرداخته است. روش استفاده شده در این پژوهش بر اساس آزمون علیت پانلی که توسط کونیا (2006) ارائه شده و مبتنی بر رگرسیون¬های به ظاهر نامرتبط (SUR) و آزمون¬های والد با مقادیر بحرانی بوت استرپ خاص هر کشور است، می¬باشد. نتایج پژوهش نشان می¬دهد که جهت علیت بین توسعه مالی و رشد اقتصادی نه تنها در کشورها با یکدیگر متفاوت است بلکه از یک شاخص به شاخص دیگر نیز متفاوت است. نتایج پژوهش نشان می¬دهد که در بین شاخص¬های توسعه مالی شاخص اعتبارات بخش بانکی در همه کشورهای منتخب به جز پاکستان علت رشد اقتصادی بوده که این نشان دهنده میزان بالای وابستگی این کشورها به بخش بانکی برای تامین مالی است. همچنین نتایج نشان می¬دهند که در بین شاخص های بازار پول، شاخص اعتبارات اعطایی به بخش خصوصی اثرپذیرترین شاخص از رشد اقتصادی می¬باشد.
خلاصه ماشینی:
"تحلیل اثر توسعه مالی بر رشد اقتصادی در کشورهای گروه D-8: علیت گرنجر پانلی با رویکرد بوتاسترپ (2010-1990) Investigation of the Effects of Financial Development on Economic Growth in D8 Countries Group: A Bootstrap Panel Granger Causality Analysis دکتر عبدالعلی منصف 1 ، دکتر لیلا ترکی 2 ، سید جابر علوی 3 دریافت: 02/10/1391 پذیرش: 31/01/1392 چکیده: کلمات کلیدی: طبقهبندی :JEL G21, C33, O16, N20.
جدول (1) : اعتبارات بخش خصوصی علت رشد اقتصادی نیست کشور آماره آزمون (والد) مقادیر بحرانی بوت استرپ 5٪ ایران 0551/1 3323/4 اندونزی 1948/4 1706/16 مالزی 4943/1 8369/3 نیجریه 3228/1 3587/5 مصر 6646/2 4824/0 ترکیه 7377/7 6511/3 پاکستان 7222/1 9294/2 بنگلادش 9080/16 0455/11 منبع: یافتههای پژوهش Residuals لازم به ذکر است که از آنجا که در این سیستم معادلات هیچ پیش آزمونی برای بررسی وجود یا عدم وجود ریشه واحد پانلی و مانایی متغیرها انجام نشده است بنابراین احتمال آنکه متغیرها دارای ریشه واحد و نامانا باشد وجود دارد لذا نمیتوان با مقایسه مقادیر آزمون والد با مقادیر استاندارد جداول آماری به یک نتیجه گیری صحیح دست یافت و از طرفی مقادیر استاندارد دارای توزیعهای مشخص و در شرایط استاندارد بدست آمدهاند؛ روش بوتاسترپ این مزیت را دارد که این مقادیر بحرانی را در شرایطی که توزیع جامعه معلوم نیست و ممکن است متغیرها نامانا باشند تولید میکند، مثلا وقتی با 10 هزار تکرار، یک مقدار بحرانی را در سطح اطمینان مشخص تولید میکند این 10 هزار بار تکرار نیاز به بررسی مانایی را برطرف میکند."