چکیده:
با توجه به تاثیر گسترده¬ی نوسانات قیمت نفت بر بخش¬های مختلف اقتصادی ایران و اهمیت آن در رشد و توسعه¬ی اقتصادی، در این مقاله به بررسی تاثیر بی¬ثباتی قیمت نفت بر رشد تولید ناخالص داخلی ایران طی دوره¬ی 1347-1389 پرداخته شده است. برای این منظور، ابتدا شاخص بی¬ثباتی قیمت نفت با استفاده از مدل EGARCH(0،1) تخمین زده شده و سپس با استفاده از مدل¬های غیرخطی مارکوف سوئیچینگ به بررسی تاثیر این شاخص بر رشد تولید ناخالص داخلی ایران پرداخته می¬شود. برای برآورد مدل غیرخطی بر اساس تابع راستنمایی، مدل MSIAH با دو رژیم از میان حالت¬های مدل MS برگزیده شد. یافته¬های حاصل از تخمین مدل¬ مارکوف سوئیچینگ (MS-AR)، حاکی از آن است که شاخص بی¬ثباتی قیمت نفت با در نظر گرفتن دو رژیم متفاوت و در طول وقفه¬ها تاثیر منفی و معنادار بر رشد تولید ناخالص داخلی داشته و شدت اثرگذاری بی¬ثباتی قیمت نفت در هر دو رژیم، متفاوت بوده و در رژیم 2 بیشتر از رژیم 1 می¬باشد. یافته¬های تجربی مقاله¬ی فوق، دلالت¬های مفیدی را برای سیاست¬گذاران اقتصادی که نیازمند تشخیص اثرات دقیق بی¬ثباتی قیمت نفت بر رشد اقتصادی هستند فراهم می¬کند.
Considering the major impact which volatility in the oil prices has on various sectors of Iran's economy and the importance of that role in economic growth and development, this paper intends to investigate the effects of the volatility in oil prices on Iran's output growth for the period of 1968 to 2010. To that end, oil price volatility index has been estimated incorporating with EGARCH (0, 1) model using the Markov-Switching's nonlinear models to investigate the effects of the impact of oil price volatility on Iran's output growth. Estimations obtained through the Markov Switching models indicated that MSIAH model with two regimes out of the various MS model are the most suitable ones. The result of the estimations obtained through the Markov Switching models indicated that the oil price volatility index with considering two different regimes and lagging time intervals are significant and effect on the GDP growth and strongly influence of oil price volatility both two regimes had different and regime 1 stranger regime 2. The practical implications of these findings could be beneficial to the investors and policy makers who need to be aware of the exact nature of the effects which oil price volatility has on the economic growth.
خلاصه ماشینی:
برای این منظور، ابتدا شاخص بی ثباتی قیمت نفت با استفاده از مدل (٠١)EGARCH تخمین زده شده و سپس با استفاده از مدل های غیرخطی مارکوف سوئیچینگ به بررسی تأثیر این شاخص بر رشد تولید ناخالص داخلی ایران پرداخته میشود.
جدول ٢ : نتایج آزمون ایستایی جمله اختلال آماره KPSS نام متغیر در سطح با عرض از مبدأ در سطح با عرض از مبدأ و روند اجزا اخلال (e) 0/23 0/12 مقدار بحرانی مک کینون در سطح معنیداری ٥ درصد 0/461 0/145 (ارزش احتمال ٠/٠١٢) ٦/٠٩٨ =ARCH Test: F منبع : محاسبات تحقیق همان طور که گفته شد، برآورد متغیر بیثباتی قیمت نفت بوسیله مدل های GARCH یا EGARCH، بستگی به متقارن یا نامتقارن بودن رفتار متغیر نسبت به شوکهای مثبت و منفی دارد.
جدول ٥: نتایج آزمون غیرخطی بودن روابط بین متغیرها 2RESET Tsay BDS متغیر 12/89 (0/000) 5/536 (0/014) 6/412 (0/000) OPVOL 10/140 (0/000) 5/205 (0/000) 4/213 (0/002) Δgdp اعداد داخل پرانتز p-value متغیرها است منبع : محاسبات تحقیق در ادامه برای تعیین درجه ی مدل VAR از معیارهای آکائیک (AIC) و آزمون LR٣ (آماره ی آزمون فوق به صورت (lnLAR -lnLMSAR )٢=LR است ) استفاده میشود، که همه ی این معیارها وقفه ی بهینه را ٢ تعیین میکنند.
در این راستا تأثیر بیثباتی قیمت نفت بر رشد تولید ناخالص داخلی در رژیم های مختلف مورد بررسی قرار گرفت و بر اساس نتایج آماره ی آزمون های LR و معیار اطلاعاتی (AIC)، مدل (٢)AR -(٢)MSIAH بعنوان مدل بهینه ی تحقیق حاضر انتخاب شد.