چکیده:
در این مقاله سعی گردید که با استفاده از روش به کار گرفته شده توسط گرات، لی، پسران و شین (a2003) یک مدل همجمعی خود رگرسیون برداری ساختاری با متغیرهای برونزای ضعیف ( ) متناسب با ویژگی های اقتصاد ایران ( با تاکید بر بخش پولی) در بستر جهانی تخمین زده شود. با توجه به برخورداری الگوی مورد نظر از پشتوانه قوی اقتصاد سنجی در حوزه کلان اقتصادی، مبتنی بودن آن بر تئوری های جدید اقتصادی (سنتز نیونئوکلاسیکی، ، و شرایط آربیتراژ)، وسعت کاربرد این الگو در کشورهای مختلف جهان و عدم استفاده از آن برای اقتصاد ایران، در این مطالعه تلاش شد که از این الگو جهت مدل سازی ساختاری بلندمدت اقتصاد کشورمان بهره گرفته شود تا این شکاف تحقیقاتی برداشته شود. روابط همجمعی بلندمدت بین متغیرهای کلیدی کلان اقتصاد ایران، حجم پول، نرخ بهره، تولید، قیمت ها و نرخ ارز با استفاده از الگوی کینزین های جدید در اقتصاد باز کوچک، شرایط آربیتراژ و تراز حساب ها شناسائی و آزمون گردید. جهت تجزیه و تحلیل پویائی های کوتاه مدت، اثرات شوک های مختلف داخلی و همچنین شوک نفتی و سیاست پولی خارجی بر روی متغیرهای کلیدی کلان اقتصاد ایران با استفاده از توابع عکس العمل کلی تحریک بررسی گردید. همچنین از طریق منحنی های شدت تداوم سرعت تعدیل روابط بلندمدت به سمت تعادل نسبت به تکانه های وسیع بر سیستم مورد آزمون قرار گرفت. نتایج نشان می دهند روابط بلندمدت تقاضای واقعی پول و ، که ترکیبی از دو رابطه تعادلی بلندمدت نرخ بهره بدون پوشش و برابری قدرت خرید و نشان دهنده میزان انحراف از تعادل نرخ ارز است، در مدل اقتصاد کلان ایران رد نمی گردند. علاوه بر این، با بررسی منحنی های شدت تداوم این دو رابطه بلندمدت، می توان استنتاج کرد که هر دو رابطه بلندمدت، نرخ تعدیل آهسته ای را به سمت تعادل بلندمدت نشان می دهند اما اثرات تکانه های وسیع بر این دو رابطه همجمعی موقتی و گذرا بوده و سیستم مورد نظر یک سیستم پایدار است. همچنین نتایج نشان دهنده نقش مهم و تاثیرگذار شوک نفتی و سیاست پولی خارجی بر روی اقتصاد کلان ایران است. به طوریکه این دو تکانه بر روی رابطه تقاضای واقعی پول دارای اثر مثبت و معنی دار و بر روی رابطه تعادلی تعیین نرخ ارز دارای اثر منفی، معنی دار و طولانی تری هستند.
We employ the modelling strategy of Garratt، Lee، Pesaran and Shin (2003a) to estimate a structural cointegrating VARX* model for Iran in which core macroeconomic variables of the Iranian economy are related to current and lagged values of a number of key foreign variables. The long run macroeconomic relations for real money balances، interest rates، output، prices and exchange rates are identified and tested within this framework over the period 1979Q1-2007Q4. We make use of generalised impulse response functions to analyze the dynamic properties of the model following a shock to exogenous variables (oil prices and foreign interest rates). We also examine via the persistence profiles، the speed of adjustments to the long run relations following a systemwide shock. The results show that money demand relation and UIP-PPP (international parity conditions jointly) are not rejected within the model. Furthermore، these two long run relations have well-behaved persistence profiles in which the effects of system wide-shocks on the long run relations are transitory and die out eventually. However، both UIP-PPP and the money demand relations exhibit sluggish rates of adjustments to shocks. We also provide evidence for the excessive importance of oil price shocks for Iranian economy in our impulse response analysis.
خلاصه ماشینی:
"H-p-eR,vMMMMj qlM2TMMMMz lMA: vraHpsaMvtMaqqMerarseMHeM:lfxlM0 ds nsdMHrMHeMb DpaMruarMam p1Mrus rshupHhaqqtMsbbHhHsprMerarseFMrusdsMadsMmaptMerarseM"uHhuMuansMrus oo drDpHrtMr Masoq tMmH1darsaMvDHqaHp1M" d7sdeMHpMh perdDhrH p ahrHnHrHselMgDdrusdMapaqteHeMeu "MruarM"a1sMdarseMadsMp rMrusMma) d bahr dMb dMuHdHp1M5b1uapM" d7sdeMvDrMm dsMrusHdMarrHrDaseM bMuadaM" d7 apaMespesM bMdseo peHvHqHrtMapaMbqsNHvHqHrtl 'uarMHeMHmo draprMr MmsprH pMruarMHpMrusMhDddsprMa "prDdpM"Hru dseoshrMr MashqHpHp1M HqModHhseMapaM1q vaqMsh p mHhMeaphrH peMHmo esa pMmdapFMrusM1 nsdpmspr8eMu DeHp1M1d "ruMoqapeMhapModsesprMap oo drDpHrtMb dMspeDdHp1Mps"Mu mseMadsMasqHnsdsaM bMrusMdH1urMrtosFMHp rusMdH1urMoqahsFMapaMqHp7saMr M"HasdMsh p mHhM Drh mseM bMrusMparH pl 5eMbadMaeMrusMh perdDhrH pMahrHnHrtMHeMh phsdpsaFMrusMerDatMerd p1qt eD11serMruarMrusMu DeHp1Meshr dMHpMmdapMpssaeMr MaHmMarMm vHqH(Hp1Mrus h mvHpsaMdse DdhseM bMh mmDpHrHseMrud D1uMeravHqH(Hp1MrusMu DeHp1 spnHd pmsprFMspeDdHp1MmaNHmaqMvspsbHrM bMerarsMu DeHp1MsNospaHrDdsF bahHqHrarHp1MrshupHhaqMapaMq 1HerHhaqMu DeHp1MeDoo drMmshuapHemeMr spavqsM h mmDpHrHseM r M Hmod nsM rusHdM u DeHp1M hHdhDmeraphseF m vHqH(Hp1ModHnarsMeanHp1eMapaMu DeHp1MhdsaHrMarMehaqsM"HruMaasGDars od rshrH pM b dM h peDmsdeFM od nHaHp1M eDveHatM aeeHeraphsM r aHeaanapra1saM HpaHnHaDaqeM r M aeeHerM u Desu qa4eM abb daavHqHrtFM apa bHpaqqtM h daHparHp1M apaM Hprs1darHp1M oDvqHhM apaM odHnarsM eshr d HpnsermsprM pMaMmDqrH-bDphrH paqMvaeHel aHphsMrusMh mmsphsmsprM bMrusMn qDpradtMdsoardHarH pMod 1damMb d 5b1uapMdsbD1sseMHpM5odHqMc::cMDprHqMPapDadtMc:2:FMaood NHmarsqtM2lf mHqqH pM5b1uapeMdsrDdpsaMr M5b1uapHerapMv ruM"HruMrusMaeeHeraphsM b IzH,kMapaMaeMeo praps DeMdsrDdpeMEIzH,kFMc::fMapaMc:2:Ul H "snsdFMeHphsMc::3FMrusMpDmvsdM bMn qDpradtMdsoardHarH peMuae adamarHhaqqtMbaqqsplM'u D1uMHrMHeMhqaHmsaMvtMrusM1 nsdpmsprMruarFMrus h perdDhrH pMesdnHhseM" DqaMvsMHmoahrsaMvtMrusMdsoardHarH pM bMmH1dapr qav dsdeFMvDrMrusMsmoq tsdeMvsqHsnsMruarMrusMod eoshreMb dMeDverHrDrHp1 mdapHapM" d7sdeMb dMdsoardHarsaM5b1uapeMmatMvsMqHmHrsaFMvshaDesMrust adsMm erqtMh phsprdarsaMHpMeDv-eshr deMapaM" d7Hp1MDpasdMh paHrH pe "uHhuMadsMDparrdahrHnsMr MmdapHapelM'usM1 nsdpmsprMHeMp "Mma7Hp1 esdH DeMarrsmoreMr Mds1DqadH(sMrusMsmoq tmsprM bMaqqM5b1uapeMqHnHp1MHp mdaplMSuHqsMm dsMeDeraHpavqsMmsaHDmMrsdmMapaMq p1-rsdmMe qDrH pe adsMvsHp1Me D1urFMersoeMeu DqaMvsMra7spMr MhdsarsMahhsoravqsMh paHrH pe b dMru esM"u MdsmaHpM1HnspMrusHdMaqdsaatMmad1HpaqMapaModshadH De o eHrH plM'usMqah7M bMsmoq tmsprMaDru dH(arH pMuaeMmaasMaMqad1s 'usMmmoahrM bM0H1daprMVav dMg dhsM pMH DeHp1 … 2AA pDmvsdM bM5b1uapM" d7sdeMnDqpsdavqsMr MsNoq HrarH pMapaMavesphsM b aptMb dmM bMe hHaqMod rshrH pl mrMHeMpshseeadtMr MDpasdra7sMbDdrusdMdsesadhuMapaMa hDmsprMrus h prdHvDrH pM bM5b1uapM" d7sdeMr MrusMmdapHapMsh p mtFMrusHdMHmoahr pMrusMqav dMmad7srMapaMeoshHbHhMsh p mHhMeshr deFMrusHdMHprsdahrH p "HruMparH paqM" d7sdeMapaMdsmaHpHp1MHmosaHmspreMr MdsrDdpl References ."