چکیده:
تحقیقات متعدد نشان میدهند رخدادهای سیاسی از جهات مختلف بر بورس اوراق بهادار تأثیرگذارند. یکی از رخدادهای سیاسی حائز اهمیت برای جمهوری اسلامی، مذاکرات هستهای با گروه 1+5 است که در راستای حل محدودیتها و تحریمهای اعمال شده علیه جمهوری اسلامی برگزار میشود. بهنظر میرسد با عنایت به تأثیر تحریمها بر تراز تجاری، تأمین ارز و ... و همچنین نظارت دقیق سرمایهگذاران بر تحولات اقتصادی کلان و سیاسی کشور، برگزاری مذاکرات هستهای میتواند بر بورس اوراق بهادار تهران تأثیرگذار باشد. این تحقیق به دنبال بررسی تغییرات قیمتی سهام و خوشهبندی شاخص گروههای صنعت برمبنای عکسالعمل سرمایهگذاران در بازار سرمایه با رویکرد بازده روزانه است. به این منظور از پانل دیتا با 28 مقطع و 1422 روز استفاده و گروههای مختلف صنعت براساس بازده غیرنرمال کسب شده خوشهبندی میشوند. نتایج این تحقیق نشان میدهد گروههای صنعت موجود در بورس اوراق بهادار در سه خوشه با عکسالعمل منفی، عکسالعمل مثبت کم و عکسالعمل مثبت زیاد بخشبندی میشوند. بهمنظور بررسی سطح تمایز و اعتبار خوشهبندی از تحلیل تشخیصی استفاده شده است.
Various studies show that political events affect stock exchanges in different ways. One of the most important political events for I. R. Iran was nuclear talks with G5+1، running to solve limitations and sanctions imposed on Iran. Given the effects of sanctions on Iranian macro-economics، especially exchange rate and trade balance، Nuclear Talks affected on Tehran stock exchange. Drawing “daily return” approach، this study aims to capture the reaction of invertors working in stock market and to examine changes in stock price and indices as sign of their attitude toward nuclear talks. In doing so، having employed a panel data of 28 cross-section during 1422 days، abnormal return of industries is used for clustering them through a cluster analysis. Findings show that، given abnormal return of each industry، we shall have three groups including high positive reaction، low positive reaction، and negative reaction. These groups consist of 2، 22 and 4 members، respectively. In this context، discriminant analysis is used to evaluate the distinction level and creditability of clustering.
خلاصه ماشینی:
نحوه عضویت شاخص های گروه های صنایع درخوشه ها شماره صنعت نام گروه صنعت شماره خوشه عنوان خوشه 1 واسطه گری های مالی وپولی 1 عکس العمل مثبت پایین 2 قندو شکر 2 عکس العمل منفی 3 موادو محصولات دارویی 1 عکس العمل مثبت پایین محصولات کاغذی 1 عکس العمل مثبت پایین 5 محصولات غذایی وآشامیدنی جزقند وشکر 1 عکس العمل مثبت پایین 6 محصولات شیمیایی 1 عکس العمل مثبت پایین 7 ماشین آلات و تجهیزات 1 عکس العمل مثبت پایین 8 ابزار پزشکی ،اپتیکی واندازه گیری 2 عکس العمل منفی 9 لاستیک وپلاستیک 1 عکس العمل مثبت پایین 10 کاشی وسرامیک 1 عکس العمل مثبت پایین 11 فلزات اساسی 1 عکس العمل مثبت پایین 12 فراورده های نفتی،کک وسوخت هسته ای 1 عکس العمل مثبت پایین 13 شرکت های چندرشته ای صنعتی 1 عکس العمل مثبت پایین 14 سیمان ، آهک وگچ 1 عکس العمل مثبت پایین 15 سرمایه گذاری ها 1 عکس العمل مثبت پایین 16 سایر واسطه گری های مالی 1 عکس العمل مثبت پایین 17 سایر محصولات کانی غیرفلزی 1 عکس العمل مثبت پایین 18 سایر ماشین آلات ودستگاه های برقی 1 عکس العمل مثبت پایین 19 ساخت محصولات فلزی 3 عکس العمل مثبت بالا 20 رایانه وفعالیت های وابسته به آن 1 عکس العمل مثبت پایین 21 دستگاه هاووسایل ارتباطی 2 عکس العمل منفی 22 خودرو وساخت قطعات 1 عکس العمل مثبت پایین 23 خدمات فنی ومهندسی 3 عکس العمل مثبت بالا 24 پیمانکاری صنعتی 1 عکس العمل مثبت پایین 25 بانک هاومؤسسات اعتباری 1 عکس العمل مثبت پایین 26 املاک ومستغلات 1 عکس العمل مثبت پایین 27 استخراج کانی های فلزی 1 عکس العمل مثبت پایین 28 استخراج زغال سنگ 2 عکس العمل منفی / ١-٢-٤.