چکیده:
همزمانی بازدۀ سهام حوزه نسبتاً جدیدی در پژوهش های مالی و اقتصادی است که رابطة نزدیکی با توسعة اقتصادی، ثبات بازارهای مالی و کارایی بازار دارد. همچنین کاربردهایی در اندازه گیری آگاهی دهندگی قیمت، قیمت گذاری دارایی ها، پیش بینی ریزش قیمت سهام، و ... دارد. همچنین همزمانی می تواند به منظور اندازه گیری کارایی بازار استفاده شودو عوامل زیادی بر همزمانی بازده سهام تاثیر گذار می باشد که هدف پژوهش حاضر بررسی عوامل موثر بر همزمانی بازده سهام است. در راستای دستیابی به این هدف برای آزمون فرضیهها از دادههای 155 شرکت از شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در طی سالهای 1385 تا 1396 استفاده شده است. یافته که نتایج پژوهش نشان داد که بازده سالانه سهام و گردش معاملات و اندازه شرکت و نقدشوندگی سهام بر همگام سازی بازده سهام تاثیر معنیداری و مثبت دارد. سهامداران نهادی بر همگامسازی بازده سهام تاثیر معنیداری و منفی دارد. عمر شرکت و تمرکز مالکیت و فرصت رشد بر همگامسازی بازده سهام تاثیر معنیداری ندارد.
Stock returns Concurrency relatively new field in financial and economic research that is closely linked to economic development, financial market stability and market efficiency . also uses in Measuring Price Awareness, Asset Pricing, Forecasting and stocks synchronization can be used to measure market efficiency and many factors affect the synchronization of stock returns that the purpose of this study is to investigate the factors affecting the equity of stock returns. To this end, to test the hypotheses, data from 155 companies listed in Tehran Stock Exchange during 1385 to 1396 were used. Findings showed that the results showed that annual stock returns and turnover and company size and stock liquidity had a significant and positive effect on stock return synchronization. institutional shareholders have a significant and negative impact on stock return synchronization Company life and ownership concentration and growth opportunity do not have a significant impact on stock return synchronization
خلاصه ماشینی:
بررسی عوامل موثر بر همزمانی بازده سهام ۲۱ برای آزمون مدل این فرضیه از دادههای تلفیقی و اثرات ثابت استفاده شده است.
همچنین,» در بررسی معنیداری ضرایب در مدل اول با توجه به نتایج نگاره (۱۰) از آنجایی که احتمال آماره 1 برای ضرایب متغیر مستقل سهامداران نهادی کوچکتر از ۸۵ میباشد؛ وجود تأثیر معنی دار این متغیر بر متغیر وابسته همگامسازی بازده سهام در سطح اطمینان ۹۵ مورد تائید قرار میگیرد.
۳ مجله پیشرفتهای حسایداری, دوره دوازدهم, شماره اول بهار و تابستان ۱۳۹۹ همچنین» در بررسی معنیداری ضرایب با توجه به نتایج نگاره (۱۱)» از آنجایی که احتمال آماره 1 برای ضرایب متغیر مستقل گردش معاملات کوچکتر از (۵) میباشد؛ وجود تاثیر معنی دار این متغیر بر متغیر وابسته همگامسازی بازده سهام در سطح اطمینان 7۹۵ مورد تائید قرار میگیرد با توجه به مطالب ذکر شده در خصوص مدل فرضیه ۳ میتوان چنین نتیجه گرفت که گردش معاملات بر همگامسازی بازده سهام تاثیر معنیداری دارد.
همچنین» در بررسی معنیداری ضرایب با توجه به نتایج نگاره (۱۵)» از آنجایی که احتمال آماره 1 برای ضرایب متغیر مستقل اندازه شرکت کوچکتر از (4۵) میباشد؛ وجود تأثیر معنی دار این متغیر بر متغیر وابسته همگامسازی بازده سهام در سطح اطمینان ۹۵ مورد تائید قرار میگیرد.
همچنین» در بررسی معنیداری ضرایب با توجه به نتایج نگاره (۱۴)» از آنجایی که احتمال آماره 1 برای ضرایب متغیر مستقل رشد شرکت بزرگتر از (2۵) میباشد؛ وجود تاثیر معنی دار این متغیر بر متغیر وابسته همگامسازی بازده سهام در سطح اطمینان ۹۵ مورد تائید قرار نمیگیرد.