چکیده:
تشخیص اثرات شوکهای مالی مثبت بر متغیرهای اقتصاد کلان از اهمیت ویژهای برخخوردار است.در این مطالعه اثرات شوکهای مالی ناشی از افزایش کل مخارج واقعی و درآمدهای مالیاتی دولت بر مصرف واقعی بخش خصوصی در ایران،با استفاده از تکنیک خود توضیح برداری با وقفههای گسترده4( ARDL )مورد بررسی قرار گرفته است و از دادههای سری زمانی سالهای 1350 تا 1385 برای تخمین مدل استفاده شده است.بعد از برآورد مدلهای تحقیق مشخص شد که بین شوکهای مالی ناشی از افزایش مخارج و درآمدهای مالیاتی دولت در دوران رکود رونق اقتصادی،با مصرف واقعی بخش خصوصی روابط کوتاهمدت و بلندمدت وجود دارد.نتایج حاصل از این تخمینها نشان میدهند که،شوکهای مالی مثبت(از مسیر افزایش مخارج دولت)در دوران رکود و رونق اقتصادی بر مصرف واقعی بخش خصوصی تأثیر مثبت دارند.درحالیکه شوکهای مالی منفی(از مسیر افزایش درآمدهای مالیاتی دولت)اثرات متضادی بر مصرف واقعی بخش خصوصی در دورههای مختلف اقتصادی دارند.
خلاصه ماشینی:
"در این مطالعه اثرات شوکهای مالی ناشی از افزایش کل مخارج واقعی و درآمدهای مالیاتی دولت بر مصرف واقعی بخش خصوصی در ایران،با استفاده از تکنیک خود توضیح برداری با وقفههای گسترده4( ARDL )مورد بررسی قرار گرفته است و از دادههای سری زمانی سالهای 1350 تا 1385 برای تخمین مدل استفاده شده است.
4-1-بررسی تأثیر شوکهای مالی(مثبت و منفی)بر مصرف بخش خصوصی در این مطالعه برای بررسی تأثیر شوکهای مالی(تغییر مخارج دولت و مالیاتها)بر مصرف بخش خصوصی با توجه با مبانی و مطالعات تجربی از مدل نیمه لگاریتمی( Log-Lin )زیر استفاده میکنیم: مدل اول(به تصویر صفحه مراجعه شود) مدل دوم(به تصویر صفحه مراجعه شود) براساس توضیحات قبلی،روش تخمین مدلها،روش خود توضیح برداری با وقفههای گسترده( ARDL )میباشد(جزئیات بیشتر این روش در پیوست ارائه شده است).
M. Pesaran,1997 )نتایج حاصل از تخمین معادلات بالا در جدول(2)ارائه شده است: (1)- Irdinary Least Squqare (2)- Engel-Granger Two-Steps Test (3)- Pesaran Shin (4)- Schwartz-Bayesian Criterion(SBC) جدول(2):اثرات شوکهای مالی بر مصرف واقعی بخش خصوصی در دوران رکود و رونق اقتصادی (به تصویر صفحه مراجعه شود) منبع:یافتههای تحقیق مطابق جدول(2)،در مدلهای برآوردی بالا،تمام متغیرهای دارای علائم انتظاری بوده و از لحاظ آماری نیز در سطح اطمینان بالایی معنیداری هستند1.
با توجه به تأیید رابطه بلندمدت بین متغیرهای اقتصادی در هر مدل قبلی،روابط کوتاه مدت بین شوکهای مالی و مصرف واقعی بخش خصوصی،با استفاده از روش تصحیح خطا ( ECM )برآورد شده و نتایج برآوردها در جدولهای(7)و(8)ارائه شده است: جدول(7):نتایج حاصل از برآورد مدل تصحیح خطا برای مدل اول (به تصویر صفحه مراجعه شود) منبع:یافتههای تحقیق مطابق جدول(7)روابط کوتاهمدت بین متغیرها نیز در الگوی اول تأیید میشود و تمام ضرایب از لحاظ آماری معنیدار هستند."